一，科技股大涨的缘由
本周五，科技股表现尤为强劲，其大涨背后蕴含多重原因：
1 英伟达再创佳绩的连锁效应
昨晚，英伟达股价创历史新高，这一消息对A股市场的CPO概念、光模块、铜缆高速连接等板块构成显著利好。受此影响，工业富联、中际旭创、新易盛等相关行业龙头股大幅上涨，极大地提振了市场人气。英伟达CEO黄仁勋宣布Blackwell芯片已全面投产，市场需求旺盛，
摩根士丹利的报告也进一步印证了这一乐观态势，指出订单已排至12个月后，公司业务与前景持续强劲。黄仁勋还表示，他期望英伟达未来能部署1亿个AI助手，以提升公司生产力，并强调此举不会引发裁员。他展望道：“我希望英伟达有一天能够成为一家拥有5万名员工，并配备1亿名AI助手的企业，这些助手将遍布公司各个角落。”
2 台积电与苹果的创新高引领板块热潮
台积电与苹果股价的创新高，激发了芯片半导体、消费电子等板块的强劲上涨。富乐德、晶华微、大富科技等多只股票实现20CM涨停。台积电发布的2024年三季报显示，公司第三季度净收入与净利润均实现大幅增长，毛利率与营业利润率也保持在较高水平。
台积电对第四季度的收入与毛利率也给出了乐观预期。公司财务长黄仁昭在法人说明会上透露，今年资本支出将略高于300亿美元，并暗示明年资本支出可能高于今年。
3 政策利好与科技板块的崛起
尤为重要的是，中午时分发布的消息明确指出科技将成为市场发展的领头羊，这一消息直接将科技板块推向了高潮。创业板与北证50指数均实现大幅上涨。展望未来，国内“一揽子增量政策”的出台有望进一步提升半导体需求预期。
近期，国家发改委与财政部相继发布政策，旨在通过逆周期调节与高质量发展措施推动经济持续增长。
我们认为，这一系列政策或将有效提振终端电子消费品需求，进而带动整个产业链的超预期发展。因此，科技股作为市场热点，其后期表现依然值得期待。
二、中长期坚定看好半导体自主可控前景
半导体产业的自主可控已成为不可逆转的趋势，中国大陆晶圆厂持续扩产，国产设备占比稳步提升，预示着国产半导体产业链公司中长期内仍具备广阔的发展潜力。从基本面审视，当前半导体行业景气度正逐步回暖，产业链各环节恢复活力，下游市场需求回暖迹象明显，尤其是AI相关需求的快速增长，为科技股投资提供了不可多得的机会！
历史销售数据显示，全球半导体销售额在8月实现了20.6%的同比增长，彰显了行业需求的逐步回暖。据SIA报告，8月全球半导体销售额高达531.2亿美元，同比增长显著，其中中国区销售额达到154.8亿美元，同比增长19.2%。全球及中国区均连续10个月保持同比正增长，这进一步印证了行业需求的积极变化。
展望半导体市场需求，四季度将迎来新机发布的密集期。随着联发科、高通等厂商发布强化AI功能的手机芯片，预计主要安卓厂商如VIVO、OPPO、荣耀、小米、华为等将推出搭载最新主芯片的旗舰机型。这一趋势有望带动相关芯片供应链在四季度的业绩表现。
在产能利用率方面，中芯国际和华虹半导体等领军企业表现强劲。2024年第二季度，中芯国际和华虹半导体的产能利用率分别达到85.2%和97.9%。考虑到Q3和Q4的传统旺季叠加半导体需求的持续增长，整体产能利用率有望进一步提升。价格方面，预计Q2将筑底，下半年整体价格有望迎来提升，量价齐升将带动收入和利润的同步增长。目前，港股中芯国际的估值已达到约2xPB水平。
回顾半导体历史，大周期的启动往往与不可预测的重大事件紧密相连。我们认为，若本次国内增量政策能够有效刺激消费端需求，将有望推动全产业链对半导体需求的预期上调，成为本轮周期上行的关键驱动力之一。因此，我们坚定看好国内半导体需求在增量政策实施后的表现，以及相关头部产业链设计、晶圆制造公司股价的弹性增长。
三，潜力概念股精选：
芯片设计领域：圣邦股份、澜起科技、纳芯微、杰华特、思特威、峰岹科技、瑞芯微、龙迅股份
晶圆代工与封测环节：中芯国际、华虹半导体、长电科技、通富微电
AI算力核心企业：寒武纪、海光信息、工业富联、浪潮信息、中科曙光
半导体设备及零部件供应商：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、精测电子、芯源微
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3件大事影响A股走向，这个赛道通杀$通富微电(SZ002156)$ #复盘记录#
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