大家好，我是东海基金经理张立新，目前我关注前沿技术与医药的结合应用。过去十年我深耕TMT行业研究，如今致力于挖掘科技的长期价值，很高兴能在云端和各位相聚。
一、上周市场总结及展望
上周医药随大盘震荡上涨并小幅跑输沪深300。周四前市场持续震荡调整，周五在政策持续兑现以及强调科技的讲话后，科技板块迎来再次上攻，带动创新药械相关标的表现强势。消息面上，第十批国家集采和医保谈判相继进入重要阶段，中短期内均将对医药板块市场表现产生重要影响。
第十批次国采竞争激烈，机会与挑战并存
10月18日，第十批国家药品集采正式开始医疗机构需求量填报工作，涵盖了263个品规，涉及62个品种，品规数量创历史新高。虽然国采将导致62个品种整体市场规模形成挑战，但同时也应当注意到部分品种将迎来国产仿制药替代海外原研药的结构性利好机会。
医保谈判在即，创新药长期放量可期
2024年医保谈判预计将于近期开启拟于11月份完成。此次国谈对目录外品种创新性要求有所提高，结合政策支持，可以预期新一轮医保谈判将对创新程度更高的品种给予更宽松的定价标准。另外，7月国常会通过的《全链条支持创新药发展实施方案》已逐步在北京、上海、广州、成都等城市相继落地，长期内支持创新药行业高质量发展。结合前述政策利好和目前市场对科技板块的偏好，我们认为，医药板块中具有强科技属性的创新药标的将迎来亮眼的市场表现。
二、上周医药板块表现情况
1、行业表现：本周医药板块震荡上行。本周医药指数涨跌幅为（0.92%），相对中证全指（2.95%）超额（-2.03pct），在中信30个一级行业中排名为第21位；
2、成交额：医药板块成交热情依旧，但后续交易分歧仍然较大。成交额上看，医药行业本周均成交额为（896亿），占全A总成交额比例为（5.48%），在中信30个一级行业中排名为第5位；
3、板块细分方向：医药细分板块分化初显，其中化学制药领涨。分板块来看，本周化学制药涨跌幅幅（2.98%），生物制品涨跌幅（0.85%）、医疗器械涨跌幅（-0.47%）、医药商业涨跌幅（0.73%）、中药II涨跌幅（-0.45%）、医疗服务涨跌幅（1.18%）；
4、估值方面：医药板块近期表现较强势，有望逐步回到合理估值水平。从估值看，截至2024/10/20，医药指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.8倍），过去三年以来的分位值为（19.15%）。
（以上数据来源choice，统计周期2024/10/14-2024/10/20，由东海基金整理汇总）
$东海科技动力C(OTCFUND|007463)$$东海科技动力A(OTCFUND|007439)$
本文作者可以追加内容哦 !
