中国平安还能涨多少？

中国平安还能涨多少？

在《为啥重仓中国平安》（https://gu.qq.com/community/comment/index.html#/comment-detail-detail?inApp=0&nid=202409140334430149431065&newsCommentId=&_tentrees_trans=0&fchannel_id_fm=1000110004175）一文中写了对长期持有中国平安的看法，2024年10月21日，中国平安(SH601318)公布了2024年前三季度业绩，集团实现归属于母公司股东的营运利润1,138.18亿元，同比增长5.5%；归属于母公司股东的净利润1,191.82亿元，同比增长36.1%；营业收入7,753.83亿元，同比增长10.0%；年化营运ROE15.9%。

其中寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务保持增长，三项业务合计归属于母公司股东的营运利润1,196.51亿元，同比增长5.7%。享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超69.6%。

2024年前三季度，平安寿险持续深化“4渠道+3产品”战略，寿险及健康险业务新业务价值达成351.60亿元，同比增长34.1%；按标准保费计算的新业务价值率31.0%，同比上升5.7个百分点。全面加强渠道建设，提升业务质量；升级“保险+服务”方案，不断深化健康养老领域布局。

在产险、银行业务经营方面保持稳健，科技赋能金融提质增效。2024年前三季度，平安产险实现保险服务收入2,460.22亿元，同比增长4.5%；实现营运利润139.87亿元，同比增长39.7%。

2024年前三季度，平安银行实现净利润397.29亿元，同比增长0.2%。截至2024年9月末，平安银行管理零售客户资产（AUM）41,485.66亿元，较年初增长2.9%；企业贷款余额15,959.24亿元，较年初增长11.6%。核心一级资本充足率上升至9.33%，拨备覆盖率251.19%；不良贷款率1.06%，与年初持平。

2024年，“综合金融+医疗养老”战略继续深入推进。截至9月30日，平安个人客户数2.40亿，其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为25.1%，留存率达98.0%。医疗养老战略持续落地，对寿险主业的赋能价值持续凸显。2024年前三季度，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超69.6%，其中养老权益客户新业务价值占比约39.0%，医疗健康权益客户新业务价值占比约30.6%。

一、业绩解读

中国平安2024年前三季度的业绩表现十分亮眼，特别是归属于母公司股东的净利润大幅增长36.1%，营业收入增长10%，且核心业务（寿险、健康险、财险、银行）的营运利润稳定提升。这显示出公司在保险和金融业务上的强劲实力和市场竞争力，且得益于其深耕“综合金融+医疗养老”的战略，医疗养老对寿险主业的赋能效果愈加明显。

主要亮点解读：

1. 盈利能力持续增强：净利润大幅增长36.1%，说明中国平安的盈利能力稳步提升，尤其是在寿险、财险和银行三大核心业务的带动下。寿险业务的新业务价值同比增长34.1%，并且新业务价值率大幅提升，这表明其保险业务质量进一步优化。

2. 医疗养老战略赋能：享有医疗养老生态圈服务的客户占比达69.6%，其中养老权益客户新业务价值占比接近40%。医疗养老战略的持续落地，显著提高了客户黏性，增强了集团的综合竞争力。

3. 科技赋能金融业务：平安银行和产险业务也呈现出稳健增长，特别是在科技赋能金融的背景下，平安的整体业务模式更加高效。产险业务的营运利润增长接近40%，银行业务在资产管理（AUM）和企业贷款增长等方面表现出色。

二、中国平安潜在的上涨空间

2024年10月21日，中国平安的股价为56.9元，市盈率（动）6.52，市盈率（静）12.1，市盈率TTM8.84，市净率1.14，股息率4.25%。从基本面来看，未来股价仍有较大的上涨潜力。以下是支持这一判断的关键因素：

1. ROE持续高企：年化营运ROE为15.9%，说明公司仍在为股东创造可观的回报，且在金融行业中维持较高的盈利效率，这为股价提供了支撑。

2. 估值较低：目前中国平安的市盈率相对较低，尤其是在利润大幅增长的背景下，估值仍处于较为低的水平。市场对其盈利能力的进一步释放抱有期待，估值有望逐步提升。

3. 政策环境利好：中国经济韧性强，尤其是金融、养老和医疗等领域的政策支持，有利于中国平安的长期发展。公司战略方向契合国家经济发展和金融稳定的要求，长期有望受益于宏观政策利好。

4. 股息率吸引力：中国平安的股息率相对较高，股息率长期保持在4.5-6%区间，结合业绩增长，能为投资者带来稳健的回报，特别适合长期持有者。

潜在上涨空间：

中国平安基本面优势、良好的盈利增长前景和较为合理的估值水平，未来一段时间股价可能进一步走高。若市场情绪和政策面继续支持，股价有望回升至60元以上，甚至向80元迈进。

操作策略：

波段操作，高抛低吸。

这类巨无霸公司股，股价调整都是漫长的，需要耐心等待合适的买卖时机。因此，非常适合无需盯盘的长期投资者。

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