各位$中邮科技创新精选混合A(OTCFUND|008980)$$中邮科技创新精选混合C(OTCFUND|008981)$的持有人大家好，我是基金经理王瑶。昨日（2024.10.21）大盘全天宽幅震荡，半导体延续强势，不少投资人朋友关注半导体后续是否还有上涨行情。
复盘半导体历史，大周期的启动往往伴随着重大事件发生，若本次国内增量政策对消费端产生有效的刺激，将带来全产业链对半导体需求预期的上调，进一步推动本轮周期上行。半导体作为硬科技的代表，政策对创新的支持有望对行情带来较大催化。
从基本面角度来看，半导体产业趋势和盈利均进入修复通道。据美国半导体产业协会（SIA），WSTS发布的最新数据显示，全球半导体行业销售额连续5个月实现正增长，8月份销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%，创下同期历史新高。此外，三季报A股芯片股业绩多数向好，目前已有17家半导体公司公布前三季度业绩预告，整体报喜比例近九成。
从市场的角度而言，半导体板块虽然此前遭遇一定程度的涨多修正，但部分核心权重始终没有破位，半导体具有较强的资金传导效应，核心标的走出亮眼表现有望吸引资金流入一些中后排个股。我们认为半导体产业趋势向上是比较确定的，板块也是当前市场中弹性较大的进攻方向。随着全球半导体市场持续回暖及国内外经济的共振修复和库存回补，半导体有望成为股市中期修复的主线。
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