人工智能正在引领着一场能源效率的变革，这一变革覆盖多个密集型行业，并逐渐成为推动全球能源转型的关键技术之一。那么，人工智能如果影响能源企业转型，将如何提升企业估值呢？本期，我们将会为大家分享人工智能在能源行业中的积极影响。
2024年第一季能源转型企业表现如何？
经历过去充满挑战的一年，能源转型企业在2023年底展现出强劲的股价表现。尽管如此，2024年初能源转型股票仍遭遇周期性因素挑战。
由于通胀持续高于金融市场预期、强劲的经济数据及各国政府持续较大规模的财政支出，从而推动债券收益率回升至较高水平，进而促使能源转型业股的估值受压。与此同时，主要消费行业企业盈利预期低迷，加之部分企业受到电力价格下降的影响，这进一步加剧能源转型行业面临的困难。
然而，尽管面临短期挑战，但初步迹象表明前景仍然乐观。例如，以消费为主导的市场需求开始趋于稳定，电动车充电和热泵的库存过剩问题也正逐步得到缓解，住宅太阳能企业预计年内需求将有所回升。以公用事业主导的市场基本面也日趋明朗，需求保持稳定，供应链正在逐步恢复正常，监管机构也在适应新的宏观经济体制。
此外，电气设备行业盈利能力强劲，且其他周期性相对较弱的市场也不容忽视。
除此之外，一些企业的股价在本季度对以上的市场发展作出了积极反应，这表明整体行业盈利的不确定性正在减小，风险回报关系也在改善。
最后，从能源转型业的新股份回购及收购活动可见，目前该行业的估值仍具吸引力。
人工智能(AI)将如何影响能源转型业？
在生成式人工智能(generative artificial intelligence)蓬勃发展的今天，人工智能技术已经渗透的各个领域，也正加快推动电力需求的增长。比如在数据中心扩张、人工智能计算需求的能源强度提高及脱碳发电目标推进的过程中，这些因素共同为整个能源转型业带来非凡的盈利增长机会。
随着全球对清洁能源需求不断攀升，以脱碳方式满足人工智能日益增长的能源需求，不能仅靠核电或以天然气进行碳捕捉。这同样需要依靠成本较低及已有的可再生能源包括风能、太阳能、地热能、水力、备用储能及电子燃料等来源。
此外，即使燃气涡轮发动机或核能成为数据中心的首选电源，能源市场供给紧张也可能推高电费，并使可持续能源供应商从中获益。
就这一领域的投资机会而言，目前金融市场十分关注因人工智能而直接受益的行业，包括大型科技和数据中心公司，以及那些为电网提供基本负载电力的企业。但还有更多企业，包括可持续能源领域的企业，可以从持续的结构转变中受益。
另外，电气设备、可再生能源设备和传统可再生能源发电领域，同样具备可观的未来盈利增长潜力，但当中的估值差异凸显出能源转型股有望从人工智能增长中受益。
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