大家好，我是哈哈姐，也是“浪花值发车日”的领航员，每周三我会与大家分享一些我对市场的看法及投资思考，陪伴大家一起慢慢变富。
01本周指标信号
浪花值发车是由富国星投顾提供的一种定期不定额，智能定投的策略跟投服务，以“浪花值”为核心指标，旨在帮助投资者在中长期维度中，更科学、更轻松地投资权益类资产。
本周浪花值+三个行业赛道分数(数字经济、能源安全、医药消费)
02 本周发车解读
如果只能投资一只宽基指数，你会选择哪一只呢？
很多人可能会不假思索的说出沪深300指数，我想不仅是因为这只指数我们更熟悉，它也更能代表大盘指数的表现。
如果我告诉你，现在有一只沪深300指数的升级版“横空出世”呢？—TA就是最近火出圈的“中证A500指数”。
鉴于这只指数的火爆程度太高，今天哈姐就从一个投资者的视角来分析下，沪深300 vs 中证500，谁更值得买？
什么是沪深 300 指数？
沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的300只证券组成，主要反映市场中最具代表性的公司表现，并没有特别强调行业均衡分布。
什么是中证 A500 指数？
中证 A500 指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500 只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。
中证 A500指数在编制时，更加聚焦行业均衡，其指数的行业分布，与样本空间（中证全指指数）的分布大体一致。
两者的同与不同：
截至 2024 年 9 月 30 日，中证 A500 的总市值覆盖率达到了57.70%，与沪深300 的60.14%相近，表明中证 A500 在市场中具备较高的市值覆盖能力。
同样是较大市值、流动性好的特点，中证A500相较于沪深300指数，会更加考虑其行业分布的均衡性。沪深300指数在编制时候，仅考虑其市值的排名，并未在行业层面做过多的平衡考量。
1. 中证A500特点之一：行业分布更加均衡
如果我们把两者对比，会发现两者在成分股上存在一定的重合，但是中证A500来说，行业覆盖更全，也更均衡。
中证A500指数包含全部的35个中证二级行业、92个三级行业；相比沪深 300 指数包含32 个中证二级行业、63 个三级行业。
2. 中证A500特点之二：更加体现“新质生产力”
中证A500指数不仅覆盖了中大市值的公司，还注重涵盖新兴行业中的龙头企业。
从权重分布行业看，两者均在电子、银行、电力设备等行业有较高权重。
从相对水平看，中证A500较沪深300，超配行业主要集中在有色、国防军工、基础化工、汽车、传媒、生物医药，而显著低配的行业主要集中在为非银金融、银行、食品饮料、农林牧渔等传统“旧经济”行业。
整体来说，中证A500指数则更侧重布局我国新能源、创新药、商业航天、国产大飞机、低空经济等“新质生产力”行业。中证A500指数相对沪深300指数更偏“新经济”。
3. 中证A500特点之三：收益弹性更高
自2005年以来，中证A500指数的累计收益率为369.98%，同期沪深300为302.23%，超额收益显著，或具备长期投资价值。
（数据来源wind，20241022）
从2005年起，分年度收益率来看，中证A500指数不论是在收益均值、收益中位数、还是年度胜率来看，其表现相较于沪深300指数来说，略胜一筹。
从中证A500指数行业暴露来看，因更加偏重成长风格，所以其指数的弹性相较于沪深300来说，也会稍大一些。
为什么说中证A500，是中国版的“标普500”？
中证A500指数是A股市场范围内最与标普500指数类似的市值指数，指数囊括了A股上市公司约9.34%的个股，占据A股市场56.3%的市值。
标普500指数是全美股市场最经典的头部规模指数，指数囊括了美股上市公司中约9.04%的个股，占据美股市场72.85%的市值。（以上数据来源：中证指数公司，20240128）
标普500指数自 1957 年首次编制以来，至今已有超过60 年的历史。其编制方法经过时间检验，成为全球投资者评估美国经济的重要基准。
中证A500指数的编制方式与标普 500 指数在筛选标准、加权方式、行业平衡等维度上颇为相似，或可认为是本土版本的标普 500 指数。
如果我们再去观察标普 500 指数成分股的 Wind 一级行业权重变化，可以看出“信息技术”行业的权重显著上升，从 2011 年的约 13%逐渐增长至2023 年的约16%，而日常消费、可选消费等传统行业在现代经济中的地位相对弱化。
再比如，“金融行业”的权重虽有所下滑，但仍保持较高水平，表明在经济中的重要性。“房地产”在2016年之前未被单列为一个行业，后来随着该行业规模的扩大和市场成熟，标普将其单独列出。
整体来说，标普500 能够及时调整行业分类以适应经济结构的变化，使指数更能反映真实经济趋势。
作为“A股的标普 500”，中证 A500 或也将能够更好地表征全市场行业结构的变化，并进一步体现出中国整体经济转型的趋势。
选择一只适合自己的宽基指数
如果我们想选择一只可以长期定投的宽基指数的话，无论是中证A500、还是沪深300来说，都是可以的。
因为两者的重合度及相关性来说，还是比较趋同的。如果更偏好新经济方向的，可以选择中证A500，如果更偏好大盘价值风格的，可以选择沪深300指数。
选择一只自己喜欢的即可，剩下的就交给时间跟坚持，低点买入、等待止盈收获。
03我的实盘笔记
整体配置思路：核心股债周定投+行业卫星月定投+不定期发车
目前实盘进度（截止2024.10.23）：累计投入29.6w，整体进度59.2%。
本周发车方案：
1. 核心股债配置（1500元）
满天星（股）买入：900元（自定义每份金额300元*3倍投）
稳债星（债）买入：600元（股债总金额1.5k-股0.9k）
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$富国中证A500ETF发起式联接C(OTCFUND|022464)$$富国沪深300指数增强C(OTCFUND|013291)$$富国中证A500ETF发起式联接A(OTCFUND|022463)$
风险提示：星领航计划每期浪花值、行业打分根据市场历史数据，结合模型测算而来，数据仅供参考，不预测未来市场走势及表现。每期建议投入份数为假定投资金额，投资者可根据自身情况进行实际调整，并做出投资决定。基金有风险，投资需谨慎。富国基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
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