一、周期性反转
2024年8月，我曾写过一片文章《未来3年是痛苦的转折》，核心观点是：“与欧债危机对比，他们用了8年结束；与日本房地产危机对比，他们用了30年结束。而中国这一轮，最少是7年，最多是10年。——2025-2028年之间，经济拐点将到。”和“经济拐点到来之前，资本家可比谁都精明，一定是提前大幅买入低估资产。所以每一次A股都是在经济繁荣之前暴涨，经济繁荣期之时却突然暴跌了。因此，2024-2025年这两年，大概率就是A股周期性反转的时间。”
这就基本上，锚定了股市的投资机会，我无法判断到底牛市什么时候到来，也无法确定是有超级大牛市还是结构性牛市，因此采用的策略，只能是满仓定投芒果超媒的方法。这个策略，自2024年3月开始，已经坚持了半年多，没有想到A股超级大牛市来了，在短短半个月不到的时间，芒果超媒涨幅50%+。
当短期的虚荣结束之后，国庆节之后迎来了大幅度的调整，最大利润回吐大约35%。在这种情况下，我基本清仓了芒果，转向满仓山鹰国际。
二、经济周期对山鹰国际的影响
2024年10月18日，国家统计局的最新数据发布，在926新政之前，没有太多实质催化的影响下，三季度（7、8、9月份）GDP的增长率是4.6%，与中外机构的4.6%预期持平。
926新政之后，很明显化债问题就是当前重难点。地方债务问题，由10月底、11月初由人大确认的财政政策，中央以3万亿以上的国债置换地方政府债。
企业债问题，山鹰给全A股市场带了好头，这是第一家以下修转股价，带来可转债转股超过一半的案例。这意味着公司压力变小。
926新政后还有一批政策即将落地，大概率每个政策都是超预期的，尤其是降息力度。在10月催化的各种政策之后，第四季度的GDP同比将会大升，通缩状态将转向通胀状态，这种预期是美国将要确定性11月、12月降息，中国必跟进。跟进过程中，流动性将继续提高，通缩情况反转，传导到山鹰纸业，则是需求大幅提高，纸价大涨。
最近纸业已经有相关的涨价函，据说涨价30-100元/吨，对于山鹰而言，每涨价100元/吨，其净利润将增长1个亿。翻看了山鹰过去3年的财报，2022年大约是3600元/吨的零售价，现在是2600元/吨。这么看，零售价降了1000元，难怪公司股价跌成这样。现在假如每个月都能涨价100元，那么就发大财了。不过预测未来纸价，谁都没把握。我只是能判断出，当前的纸箱价格，已经是纸业的全行业周期底部了。我还是维持牛市观点不变，如果牛市确认，将横扫一切低价股，从2、4、6三个阶梯上涨，对应山鹰的涨幅则是3倍以上，目前已满仓山鹰。
可转债转股股份，目前可转债转了14亿了，公司回购资金也只用了3亿，这些转股股民的第一选择就是当天直接卖出，造成山鹰远远弱于大盘，形成A杀。但是这是短期行为，长期行为还有什么呢？那就是中国第四季度GDP大涨，全年GDP超过5%，需求回暖，通货膨胀，纸价上涨，周期反转。这种情况下，会有多少人不被流动性吸引？写的有点多，最近被山鹰A杀的很痛苦，但是随着思考越深，持有越是坚定，且近两天把其他股票清仓，全仓买了山鹰，算是个提前抄底。我坚信中国经济会好，坚信央行会继续放水，坚信牛市慢牛，坚信低价股是牛市永恒的法。
本文作者可以追加内容哦 !
