2024年年报每个龙头都是大亏，有的亏损上百亿！年报业绩出来，都会跑的比兔子快（在大亏面前你们能拿住，让自己每天晚上睡不着觉），怎么涨起来，怎么跌下去！
$隆基绿能(SH601012)$，$通威股份(SH600438)$ , $天合光能(SH688599)$
2024年晶澳科技亏损50亿，下面是我瞎算的，肯定大错，千万不要信
上半年电池和组件出货38GW，组件出货36GW，电池出货2GW，把电池折合成组件，出货近37GW。
组件出货36GW，其中国内出货16,6GW，海外出货19.4GW，出口美国4.6GW
把公司分成美国和其他（中国和其他国家）两部分
一.美国
今年上半年美国进口组件32.2GW，2季度进口17.4GW，在对东南亚加税前，突击进口。
截止6月底，美国组件库存接近45GW，基本可满足未来1年装机需求。
目前，美国PERC组件价格27美分/W（1.9元/W），TOPCON组件价格为29分/W（2.05元/W）.
组件出口美国利润非常高！上半年出口美组件利润20亿。
下半年美组件进口可能会低于20GW，大约为上半年60%，价格比上半年也有所下跌，下半年出口美国净利润12-13亿。
二.其他（中国和其他国家）上半年在中国和其他国家销售电池组件32GW，亏损28亿，扣除跌价减值4.3亿，亏损24亿，单瓦亏损为7.4分/W（不包括跌价减值和固定资产减值），这个单瓦亏损与晶科能源等差不多！
按照晶科公布的全年出货，上半年占42%，下半年占58%。
晶澳科技上半年出货37GW，下半年出货51GW。
下半年中国和其他国家出货48GW
从组件价格和单瓦亏损看，下半年亏损比上半年高3-4分/W，下半年单瓦亏损近11分/W， 考虑下半年公司开工率高于上半年，固定成本相比上半年低，按照单瓦亏损9分，下半年亏损43亿（不包括跌价减值和固定资产减值），公司说订单饱满，卖的越多，亏的越多，多亏些吧。
三.2024年亏损50亿是明确的
公司年初存货145亿，跌价减值4.3亿，肯定跌价减值不彻底（看看隆基绿能跌价减值多少）
2季度末存货131亿，年底跌价减值不会低于5亿。
公司P型老装置比较多，PERC产能28GW，P型让市场淘汰了，今年底固定资产减值肯定超10亿（去年减值7.8亿）。
下半年亏损为45亿（主业30亿、跌价减值5亿，固定资产减值10亿）
2024年全年亏损53亿。
即使下半年出口美国超预期，亏损也会到50亿！三.2024年亏损多少大局已定，无法改变了
现在马上10月结束了，11月招投标很少了，今年组件价格大局已定，亏损多少取决于辅料价格！
石英砂价格已跌到深水沟里，石英坩埚价格低于1万元/个，基本没有了下跌空间
10月18日银价上涨6%，银浆价格还会涨，TOPCON成本不降反增！
辅料光伏玻璃、EVA和背板价格已经跌到深水区，没有下跌空间了
铝价强势，边框价格23600元/W，加工费已经到深水沟，没有下降空间。
铜锡价价格稳定，焊带没有下跌空间。
组件和硅料价格明牌，辅料价格难降，单瓦亏损基本透明的！
四.2025年出口美国的利润很低了
2025年，美国组件产能大增到近70GW，叠加今年底组件库存仍然很高，组件出口美国被堵死是明确的，这个不要白日做梦！
美国仍然需要进口电池，这个不要怀疑，会放宽部分电池管制，进口定额会扩大，税会很低！但定额外的仍然要加税，绕道东南亚的倾销税仍然要加！
电池单价低，相比出口组件的盈利无法比！
2025年出口美国的利润很低了
五.产能严重过剩常态化，组件低价常态化，光伏已成为夕阳产业，龙头们会从2024年大亏到2025年巨亏，不信瞧着
光伏行业产能过剩，相比其它行业复杂很多，解决起来难度很大。
一.光伏行业装置投资大，那个厂家会轻易退出，产能退出难度很大，到目前大家听到几个退出的？
二.光伏行业投资大，用人多，固定成本相比其它行业高很多，开工率对成本影响十分大。产能严重过剩，行业平均开工率下降，固定成本提升大，一般会导致巨亏，叠加去产能可能，巨亏持续的时间会很长。
没有产能退出，就无法改变目前亏损状态，上帝来了也没有用！
光伏产业链价格喋喋不休由供需决定的，不是那个人能改变的！试试把组件价格提起来，需求马上会下降（五大电力公司会接受？），龙头们开工率马上会大降，固定成本会大幅提升！亏损一点不会少！
组件价格涨1毛，看看中国光伏新增装机敢不敢1个月跌破10GW，试试看看！
愿望是美好的，现实是残酷的
1.按照光伏协会公布成本，目前单瓦亏损17分
按照协会公布的TOPCON组件182最低成本68分/W(含税），不包括折旧和期间费用，不含税成本为60.2分/W。
折旧和期间费用15分/W，总成本75分/W（不含税），含税价格为近85分/W。
协会使用的硅料成本基本与价格一样，可以看成龙头们垂直一体化的成本。
银价大涨6%，目前总成本高于75分/W。
最近招投标中标大约62-67分/W。
按照组件价格65分/W，税后57.5分/W
利润总额-17分/W
现在单瓦亏损那么高，确实很惨，卖的越多，亏损越多！
我很同情光伏厂家，但祸来自产能严重过剩，是它们自找的！
1.如果组件涨价，对需求影响多大？后果是什么？
虽然单瓦亏损很高了，但组件价格喋喋不休，这是由供需关系决定的，真还不是那个龙头或厂家恶意做空！
组件涨价，五大电力公司会是什么态度？我感觉是观望，招投标很少！
3季度中国光伏新增装机59.8GW，是一个很高的数据，仍然无法改变产业链价格喋喋不休，可见产能过剩实在太严重了，N型产能（TOPCON、HTJ和BC）已经是需求2倍多！
试着把组件价格提高到85分/W（协会倡议），明年1季度中国光伏新增装机低于30GW, 开工率是目前50%，不信瞧着！
产业链库存都很高，当开始率比目前下降50%，光伏厂家仍然亏损很高！
目前，龙头们开工率大约90%左右，垂直一体化TOPCON组件固定成本大约11分/W，把开工率搞到50%，固定成本提升到20分/W，比目前提高9分/W。把组件价格提升到了85分/W，想让不亏，但仍然亏损9分/W。必然是库存巨增，这样能撑多久？
中国过去在钢铁和煤炭限制产能抑制产能过剩的办法是可行的，不错的！
为什么光伏不采用？
韭菜割了一茬又一茬，勇敢些追高！
又是一场割韭菜的骗局！
最近产业链价格没有一点异动，仍然十分低迷。
今天硅料价格仍然0.41元/W，硅片182价格1.0-1.05元/W，TOPCON M10价格0.27元/W。
如果按大家想的，产业链价格能一点不涨吗？
韭菜，永远是韭菜
又是一场割韭菜的骗局！
今天中节能2.5GWTOPCON组件开标中标价0.692，与9月平均价差不多，看似比前期低价标有所提升一些，但也属于正常现象，必定进入12月装机旺季备货阶段。
按照协会提供的10月TOPCON 182组件成本0.75元/W（税后），即使招投标组件中标价格0.7元/W（税后0.62元/W），单瓦亏损0.13元/W，远高于上半年。
协会愿望是好的，但现实是残酷的，没有东西可支撑它扯淡的价格，它扯淡价格绝不会出现，最近产业链价格没有一点异动，仍然十分低迷。如果像你们想的，产业链价格肯定会异动！说明厂家啥都知道，就韭菜们啥也不知道！
今天硅料价格仍然0.41元/W，硅片182价格1.0-1.05元/W，TOPCON M10价格0.27元/W。
产业链价格主要由供需关系决定，价格喋喋不休是由于产能严重过剩导致的。
如果按照协会组件价格明显上涨，必导致五大电力公司观望，明年1季度中国新增装机肯定会大降低于30GW，比3季度装机59.8GW下降50%，意味着行业平均开工率下降50%。目前，龙头们开工率90%左右，固定成本（折旧、人工和维护）大约11分/W，如果开工率下降50%，即使龙头的开工率降到60%，固定成本提升6.5分/W，相当于增加亏损6.5分/W。
组件价格上涨，会抑制了需求，现在产业链库存很高，龙头们经不起出货大幅波动，能保持行业平稳运行，就是最大的利好，否则明年更麻烦。组件价格上涨，去产能就是一句空话了，去产能会变的遥遥无期，会让龙头们陷入长时间亏损，那样更麻烦。你们听说过产能严重过剩，用提价解决问题？
年初我发过一个帖“争出货冠军，就是争亏损冠军”
那个帖中，我说今年龙头们亏损50-100亿，下半年会变成出货越多，亏损越多，所以争出货冠军，就是争亏损冠军，但隆基研制BC功劳大，冠军属于隆基，亏损100亿，晶澳小气，人工工资低，期间费用低，亏损少些，50亿！
我经常发帖今年龙头亏损50-100亿
现在我再给大家一句话，龙头会从2024年大亏到2025年巨亏，亏损会很大
N型产能是需求的2倍多，产业链价格喋喋不休不会改变，会从大亏变成巨亏，年报和1季度报告出来股价创新低
那个行业能逃过供需平衡的惩罚！
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