大行评级｜里昂：上调比亚迪电子目标价至40.6港元 预计第三季业绩稳健

里昂发表研究报告指，预计比亚迪电子2024财年第三季业绩稳健，净利润料按年跌3%，按季升64%至14.9亿元。该行解释，预期按年下跌主要由于储能系统(ESS)及Android金属外壳业务强劲，导致2023财年同期基数较高。至于2024财年第三季度，比亚迪电子的iPhone金属外壳业务增长仍非常顺利，至于Android及电动车业务亦如期推进。 里昂表示，比亚迪电子在2025财年有数个增长动力，包括全新高阶智慧悬吊系统及升级智慧驾驶系统将产生的全年贡献；iPhone新金属外壳专案具意义的效率提升措施；人工智慧伺服器模组业务启动。里昂认为，随着捷普科技的贡献以及更多高端电动车产品开始出货，比亚迪电子将于今年继续实现可观的增长。并看好其电动车业务高增长，所推动的可持续盈利增长。另外，由于iPhone外壳利润率较高，里昂将比亚迪电子2024财年盈利预测小幅上调1%至43.6亿元，同时将其目标价由38.4港元上调至40.6港元，重申“跑赢大市”评级。