平高电气(600312)基本面分析：3家机构给予“好评”——超/特高压订单陆续交付，业绩符合市场预期

【U财经】10月24日数据显示：3家机构给予平高电气(600312)“好评”。

给予“好评”的机构：3家

东吴证券  较好

1）公司业绩持续高增，主要系公司重点项目陆续履约交付，营业收入同比增长。我们预计，Q3公司1000kV/750kV设备交付约4/23间隔，Q4预计分别交付3/50间隔左右，持续增长动能强。2）精益管理持续深入，提质增效成果显著，公司不断加强配网、高压设备产线的优化降本工作，毛利率持续提升，我们预计24年全年综合毛利率水平有望提升2-3pct，奠定业绩高质量发展的基础。（详见【U财经】--研报原文）

民生证券  较好

我们预计公司24-26年营收分别为136.26、164.84、199.99亿元，增速分别为23%、21%、21%；归母净利润分别为11.61、14.36、17.55亿元，增速分别为42.3%、23.7%、22.2%。公司网内业务有望受益于“十四五”期间电网投资规模增长及新型电力系统下特高压建设加速；此外，公司网外及海外业务持续开拓，贡献业绩新增量。以24年6月28日收盘价为基准，公司24-26年PE分别为23X、18X、15X，维持“推荐”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国信证券  较好

收入结构短期影响高压板块毛利率，配网业务提质增效显著。受全年1100kV等级GIS确认收入占比较低影响，高压板块毛利率有所下降。23年公司配网业务毛利率同比大幅增长，配网协议库存14个省份所投标段占有率保持领先，17个省份中标额同比实现增长。（详见【U财经】--研报原文）

$平高电气(SH600312)$$百利电气(SH600468)$$广电电气(SH601616)$