科技赛道还能走多远？

2024年10月18日，北京金融街论坛中，就之前提到的支持维护资本市场稳定发展的政策工具开始落地。比如证券、基金、保险公司互换便利已开始实施发布，目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。在流动性方面，中国人民银行提出，预计年底前根据市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。同时开启并购重组宽松新政策周期，借助资本市场提升资源优化配置，促进产业升级。

17日习近平总书记在安徽合肥滨湖科学城考察时强调，推进中国式现代化，科技要打头阵。

目前经历快速上涨之后，A股步入分化期。回顾9月底至今的行情，决策层对经济形势与资本市场的政策扶持，催化了股市的回暖及推动市场风险偏好的修复，股市中长线的底部得以抬高。一些关键的变量得以确定，比如名义利率下降，且资产通胀的预期出现，这对于中长期资产价格的修复起到了关键作用。在此期间，具有巨大潜力的产业被极大的想象空间所刺激，会在资产价格修复的周期中凸显其自身的价值。复盘历次牛市经历，具有核心逻辑的产业股价会先于产业走入强劲的上行通道，其本质是产业的巨大想象空间折现到当前，叠加充裕的市场流动性相互叠加步入一个良性循环。目前我们正处在新一轮科技革命的前夜，人工智能将对各个产业进行再一次的重构，将带来深远的变革，在此期间将孕育众多的投资机会可供挖掘，在充裕的流动性下或将会促进其价值的发现重估。

目前A股处在活跃资金主导的博弈交易阶段，待政策落地起效、价格信号企稳后，尤其在三季报披露完成，美国大选落地等信号确认后，机构资金将遵循基本面逻辑逐步推动市场稳步上行，具有产业赛道优势的科技龙头或将得到确认和重估。$诺德研发创新100(OTCFUND|007737)$