古井贡酒(000596)估值分析：3家机构认为“低估”——双百亿目标顺利达成，净利率稳步上升

【U财经】10月25日数据显示：3家机构认为古井贡酒(000596)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第33。

认为“低估”的机构：3家

太平洋  估值：300.78元

预计2024-2026年收入增速22%/19%/17%，归母净利润增速分别为28%/24%/23%，EPS分别为11.14/13.85/16.99元，对应PE分别为24x/19x/16x，按照2024年业绩给予27倍，目标价300.78元，给予“增持”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国联证券  估值：305.1元

考虑到白酒消费弱复苏，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为246.37/290.15/336.06亿元，同比增速分别为21.65%/17.77%/15.82%，归母净利润分别为59.73/73.71/88.47亿元，同比增速分别为30.15%/23.41%/20.03%，EPS分别为11.30/13.94/16.74元/股，3年CAGR为24.46%。鉴于公司渠道运作能力领先，渠道操作稳扎稳打，利润改善逻辑持续兑现，参照可比公司估值，我们给予公司2024年27倍PE，目标价305.1元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

安信证券  估值：370.00元

年份原浆系列产品结构持续改善，古16、古20经前期培育认知度不断提升，持续抢占市场份额；省内渠道掌控力足基本盘稳固，省外持续扩张；费用改革持续推进，盈利能力有望稳步提升。我们预计公司23-25年收入为203.4/245.4/292.5亿，同比+21.7%/+20.6%/+19.2%；净利润为42.9/59.1/76.2亿，同比+36.4%/+37.9%/29.0%；对应PE为35X/25X/20X；维持买入-A投资评级，给予12个月目标价为370元，相当于2024年35x的动态市盈率。 （详见【U财经】--研报原文）

$古井贡酒(SZ000596)$$五粮液(SZ000858)$$酒鬼酒(SZ000799)$