经过高手朋友的指点，终于高总的后面的方案，整个前上结论：方案绝对是超预期1.现在

$*ST金科(SZ000656)$  经过高手朋友的指点，终于高总的后面的方案，整个前上结论：方案绝对是超预期

1.现在的股价走势绝对是严重低于预期的，第1波的大盘股期权升天，没赶上第2波的st这周的大浪潮也没赶上。核心的因素还在于大资金对炒作的确定性要求非常高，尤其是机构对买卖退市可能股票的概率非常低。而且新韭菜闪明etf资金，这次增量资金最大的就来自于etf etf资金，不能买st的股票。所以大规模的破天富贵增量资金没有搞到这里面。

St的股票大多都是烂的很烂的，基本面市值。小于20亿的。的涨幅最大。

看了看了一下ht基本面还不错的，比如说st9芝堂，st百灵医药。 St中泰基本走势都一般。主要可能市值也偏大，都在51亿以上。

2.这最近一两周要确定投资人投资人的入股价格，尤其是王老板的马甲可能也要参与，所以对价格上涨没有需求，只有对价格的下跌上了一个一致行动人的增持做了一个反应，对上涨没需求。

九家交了保证金的，前5家是国资，后4家是民营企业，其中有一家是一致行动人的。

3.接下来最关键的来了。高手的指点就是说资本公积金转增股本。参考st步步高st红太阳由于资本公积金比较高，所以所转增股本都比较大，那么以金科来看的话，它的资本公积金是69，股本是53.41。也就是说金科只能转69亿的公积金。

如果公司的硬性的债务需求需要现金偿还了在18个亿，再加上一些七七八八的现金需求，假设是30个亿，因为公司的货币现金还有50个亿。假设按照目前1块5的价格打6折.到方案公布前不可能压得住价格的，因为涉及到太多的地方，太多的内幕信息，知情人一定会把价格拉到1块5左右.

也就是按照9毛钱一股，产业投资人按照9毛钱一股入股，长城资产拿两份也就是，假设35亿股用于引入产业资本跟财务投资人。35亿股用于转股.

目前的总的需要硬性偿还的债务是600个亿，另外70多亿的应付税金，还有20亿的员工账款，另外计算。600亿里面按照债务重整的需求，参照红太阳的方式，如果走留债的方式，5年分期偿还，然后总额偿还80%，再加按2.15%的利率。假设有400个亿选择留债，因为一旦金科稳定之后，毕竟还有1200多亿的存货，一年有将近600亿的收入，而且还计提了400个亿的存货减值准备。另外200个亿按照。每股6块5转。

很正常，不要看这个价格高步步高也是这样的，按照9块7的价格抵债。

债权的一般会选择一半做债权，一半转股。

4.如此算下来，净资产每股将回到每股2块8左右。到公司计提的400个亿的存货减值准备来看的话，公司未来每年盈利50~100个亿是可以预期的。也就是说公司未来的总的估值可以回到350亿到500亿。按照新增发的股本120个亿来算的话，美股的价值在三块到4块之间。

所以anyway大家不要害怕，这就是这个公司的价值还是非常之高。也目前的走势还是担心重组过不了，因为内部分歧肯定很大。

另外再提醒大家，如果是针方案太差的话，大家宁可玉碎不要瓦全，也要投反对票。这周红太阳的方案出来之后，还有个临时股东大会进行表决，因为他的方案好，所以都投票估计都能通过，要是他的大股东不用回避表决占股也比较多，而金科的大股东比例很小，散户们的团结肯定拥有是决胜权的一票。

为了那些懵逼买票的散户着想，不要再被懵逼骗了，股价压来压去，这个庄家家@担心大大的坏了。居然把一个老散户都给逼到坟墓里去了。切记伞友们，团结一致。