受A股“赚钱效应”影响9月境外机构减持国内债券规模逾1300亿元2024年10月

受A股“赚钱效应”影响 9月境外机构减持国内债券规模逾1300亿元

2024年10月25日 20:20

来源：每日经济新闻

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　　近日，中国人民银行上海总部发布数据显示，截至9月底，境外机构持有银行间市场债券的规模达4.39万亿元。相比8月的4.52万亿元，9月该数值环比减少约1300亿元，结束了境外机构此前连续12个月增持趋势。

　　截至10月25日收盘，1年期美元兑人民币掉期点数收盘价为-2143.5个基点，较9月底的-1715个基点扩大428.5个基点，相应的债券息差交易汇兑部分收益也增加428.5个基点。交通银行金融市场部杨一成近日指出，短期而言，跨境息差交易仍将吸引境外资本流入中国债券市场，境外投资者增持中国债券的盈利空间仍在。在买入人民币债券并进行掉期对冲后，其年化收益率仍超过5.5%。

图片来源：中国货币网

　　一位香港银行外汇交易员向《每日经济新闻》记者透露，10月以来，海外资本已重返境内债券市场。一方面，其此前担心的境内债市回调风险并未发生，随着10月节后国债价格率先企稳，加仓国债的步伐相应加快；另一方面，国际地缘政治风险持续升级，全球资本对境内债券的避险配置需求增加。此外，10月以来，人民币汇率有所回调，令参与债券息差交易的海外资金看到新的汇兑收益增加空间，再度重返境内债券市场。

　　10月22日，国家外汇管理局副局长李红燕在国新办举行的新闻发布会表示，外资投资境内债券整体仍延续稳定流入态势，今年前三季度累计净增持超过800亿美元。她指出，截至目前，外资持有境内人民币债券的总量超过6400亿美元，处于历史高位。

　　受“赚钱效应”影响，境外资金9月“弃债投股”的积极性提高

　　东方金诚研究发展部执行总监于丽峰表示，就整体数据而言，9月境外机构减持银行间市场债券1339亿元，或与9月下旬国内一揽子增量政策出台后，利率债收益率明显上行所导致的债券价格下跌、交易盘减持有关。

　　上述外汇交易员告诉记者，9月境外资本减持境内债券，主要集中在9月下旬。尤其在9月24日国家出台一揽子增量政策后，境外资本将资金从境内债券转向A股港股的力度明显加大。