去产能就是讲故事！产能不仅没有下降，是连续提升中！这是我们连续看空的重要原因！
1. 需求
2024年中国组件需求545GW（国内装机300GW，出口245GW），同比增长15%，电池需求625GW（出口57GW）。
2025年中国组件需求低于610GW，同比增长11%，其中电池需求700GW，按照N型占比90%，N型需求为630W。
2. 2024底年N型电池能力超过1300GW
产业链中电池产能不是过剩最严重，组件产能等比电池过剩更严重
我们提供的能力是十分准确的，是每个厂家能力加出来！大部分厂家产能是跟踪验证！
2024年底N型能力超过1300GW，已是明年N型电池需求的2.1倍，仍然有产能在雄赳赳气昂昂在建设中，明年N型产能很可能超过1500GW（PERC升级TOPCON应该会多），有效产能超1400GW（有效能力是货真价实的东西），是需求2.2倍以上！
2024年很多TOPCON装置爬坡中，有效产能并不大，但产业链价格连续下跌，现在大部分TOPCON装置完成爬坡，有效产能大幅提升，所以马上为旺季，产业链价格仍然喋喋不休。
提价试试，一旦五大电力公司观望1-2月，产业链库存就会爆增，组件价格都敢破0.5元/W。
价格上涨，必然迎来开工率提升，产量大增，库存大增，牛棚猪圈会存组件？
TOPCON：
今年底产能预计超过1100GW，超多少看PERC升级TOPCON有多少
2025年底TOPCON新建能力达到1018GW，大部分已经建成，晶科二期14GW和通威25GW在建设中，预定今年投产！
PERC产能为500GW，按照投产建设年限，起码300GW可以升级到TOPCON。
通威PERC产能65GW，已经升级38GW，还剩PERC 27GW,估计明年升级
爱旭PERC产能升级TOPCON 25GW
其它厂家谁在升级，没有关注，明年N型需求下降，今年不升级，明年也会升级，不会当烂铁处理固定资产大减值吧！
看着主要公司产能，增加了多少：
不清楚PERC升级TOPCON情况，直接写PERC能力
通威TOPCON 104GW，PERC 27GW
晶科能源：TOPCON 95GW, PERC 15GW
隆基绿能：BC 70GW， TOPCON 30GW， PERC 40GW
天合光能：TOPCON 70GW， PERC35GW
晶澳科技：TOPCON 57GW， PERC 28GW
爱旭： TOPCON 40GW， BC 25GW
正泰：TOPCON 55GW， PERC 10GW
一道新能：TOPCON 54GW
钧达：TOCON 44GW， PERC 9.5GW
阿特斯：TOCON 30GW， PERC 20GW
英发德耀：TOPCON 38GW
合计：TOPCON 617GW, BC 95GW， PERC 185GW
上面几家合计能力 897GW，足够满足需求，其它几十家怎么办？
HTJ
2024年HTJ产能增加很快的，估计会超过100GW
华晟新能源产能20GW，东方日升6-7GW，说年底扩建到15GW，估计又是瞎扯淡！
HTJ以前是摆设，产量很低，但目前成本下降比较大，招投标占比提升比较快，2025年市场份额会大幅提升。
BC
隆基从45GW，今年底到70GW
爱旭目前18GW，年底前达到25GW，明年中期达到35GW。
产能向天上飞，亏损在云上漂，股价必
年亏损百亿，负债千亿，市值1550亿，光伏风险已比天高
卖的越多，亏的越多，未来1年这个格局不会改变！
2025年上半年也不会具备产能退出条件，产能退出路漫漫
去年11月，半套房有个帖，详细分析了产能退出条件，她认为TOPCON垂体化装逗单瓦亏损10分，持续时间1年多，应该开始有产能退出！
她认为垂直一体化TOPCON装置折旧费8分/W（开工率80%）。
当单瓦亏损8分/W，亏损的仅是折旧费用，没有现金亏损，不会有产能退出！
只有单瓦亏损超10分/W，有2分/W现金亏损，才会有一些装置停产，停产并不是产能退出，当亏损少了，它又恢复了生产，必须是持续1年多的高亏损！
2023年晶科能源折旧费用8.5分/W（以TOPCON为主），它开工率几乎满负荷，但TOPCON折旧年限是5-6年，比其它厂家短，她认为折旧费8分（开工率80%基本是准则的）。
今年上半年单瓦亏损并没有达到单瓦亏损10分/W，所以也看不到产能退出！
今年下半年单瓦亏损提升了，正在进入她设定的单瓦亏损超10分/W。
2024年中国光伏新增装机基本触了天花板
2025-2030年光伏新增装机1580GW，年均装机263GW!
我们按照中国电力企业联合会发布《中国电力行业年度发展报告2024》数据和今年1-9月电力运行情况，分析一下中国未来光伏年新增装机情况！
电力消费：2023年电力消费922GW，同比增长6.7%，今年1-9月电力消费增长5.4%（基本与发电量保持同步），《报告2024》认为2030年电力消费1300GW，年均增长5.0%。
最近北方煤改电供暖等，对电力需求起到一定支撑，但各行业技术进步，单位产品能耗/电耗呈现下降趋势，这个预测是比较乐观的！
2023年底中国电力总装机为2922GW, 火电1391GW，非石化装机1531GW（报告为1574GW，占比54%），2024年1-9月总装机达到3160GW，火电装机1419GW，非石化装机1740GW，估计年底达到3300GW，非石化1880GW。
2023年电力装机容量占电力消费31.6%，非石化装机发电效率低，按照2030年电力装机总容量为电力消费24%（按照2030年各种装机量和发电效率算出来的)，2030年电力消费1300GW，2030年电力总装机为5400GW。
《报告2024》认为2030年非石化占比为70%，非石化装机为3780GW，火电装机1620GW，火电装机应该不会增加，维持1400GW（新增和淘汰相互抵消），2030年非石化装机为4000GW。
2025-2030年新增非石化装机2120GW。
2023年和2024年1-9月新增装机371GW和243GW，其中光伏新增装机占比58.7%和66.3%。
2023年其它非石化新增装机90GWGW（风电76GW），2024年1-9月薪增48GW(风电39GW, 同比增加5.6GW)， 预计全年新增95GW。按照2025-2030年年均新增90GW，6年新增540GW。
2025-2030年光伏新增装机1580GW，年均新增装机263GW！
按照上面非石化新增能力，2030年完全可以满足电量需求1300GW。
2023年火电发电627GW，占66.3%，2030年火电发电维持不变，占47%，再生能源占比53%。这个分析算很激进的，还没有发现谁比我激进。
2025年隆基破8元,晶科破5元，通威破12，晶澳破7元，天合破12元
光伏行业产能严重过剩，开工率下降严重时，巨亏必来！
从去年5月到今年4月，反复给大家写下面这段话至少几十遍了
光伏产业链投资大，用人多，固定成本（折旧、人工和维护费用）比较高，TOPCON垂直一体化装置固定成本10分/W（开工率100%）。
产能过剩常态化后，意味着平均开工率下降，竞争加剧。
固定成本是啥意思？如一套生产装置产能1000吨，产量300吨、500吨或1000吨，固定成本（装置折旧、人工成本和维修费用）基本相同。
开工率下降意味固定成本提升，开工率下降50%意味固定成本翻倍，开工率下降到60%，意味固定成本提升6.5分/W，叠加开工率下降，竞争加剧，价格大降，亏损大幅提升。
9月组件出口价格环比下降20%，太大了，怕国内卷不死了，跑到国外卷！
明年1季度N型有效产能达到330GW。
3季度组件需求130GW。
3季度出口增长逐月放缓，分别为35%、8.4%和1%，可见国外装机并没有出现增长！
明年1季度组件需求肯定低于150GW（N型130GW）。
N型平均开工率下降到40.6%。要多惨会有多惨。
组件价格不要跌破0.6元就烧香拜佛，谢天谢地！
涨价怎么扯淡出来的！
2023年1季度P型平均开工率43%，大家都知道P型多惨，今年1季度龙头们亏损主要来自P型，明年1季度N型平均开工率与今年P型差不多了！
巨亏？前面加超级等吧，超级巨亏!
P型装置投资低，完成折旧低，折旧相对低，人员还可以转到N型装置！
N型投资大，刚建完完成的折旧很小，折旧费用都很高，人员处理起来十分困难，一旦平均开工率破了50%，会十分惨！
N型都是新装置，投资那么高，大部分厂家TOPCON单套装置能力在8GW（包括8GW），投资20-25亿，谁会轻易淘汰退出，去产能明显是天方夜谭，还要每天扯淡去产能！
不卷死誓不罢休，啥时候巨亏1年（现在只是大亏），再扯淡去产能！
韭菜们，千万别白日做梦，否则会亏成光屁股！已经进入12月旺季备货，产业链价格没有任何改变，仍然喋喋不休，已经告诉大家进入明年上半年淡季，会十分惨。
已经进入12月旺季备货，产业链价格没有任何改变，仍然喋喋不休，已经告诉大家进入明年上半年淡季，会十分惨。
明年上半年每个龙头亏损多少，基本透明了，会很高，去年11月，山上红牡丹给出了隆基绿能2024上半年亏损50亿。
现在是未来5年大顶，不信瞧着
前期低点（隆基绿能股价12.61元、晶科能源6.22元、通威股份15.79元，天合光能15.23元，晶澳科技8.96元）绝不会是底！
这个位置，是未来3-5年大顶
在产能严重过剩面前，只有一个办法限产，其它办法都是徒劳无用的！
假定没有人为干预市场，组件价格0.65元/W，人为干预把价格提升到0.7元，会如何？
一.抑制需求会增加，开工率下降，固定成本提升，库存增加，竞争加剧，最终所有厂家都抗不住，会不择手段降价。
二.该退出的厂家不会退出，产能出清遥遥无期。
三.库存积累到一定程度，无序竞争会更激烈
本文作者可以追加内容哦 !
