10.23日天咨为大家创作、分享了《趋势交易的仓位管控系列教学——第一讲》内容，第一讲内容旨在为大家趋势交易仓位管控方面建立一个整体的思路，涉及到具体的方法的内容今天我们与大家分享。
一、多头强涨分位数的逻辑和作用
在今天的教学之前，大家可以自动动手做一个excel表格，命名为《趋势交易择时&仓位控管表》。
这是天咨每天复盘时都要做的功课。
多头强涨分位数部分的数值公式如上图，大家可以自行设置公式。
当大家填入当天的多头强涨比例后，在后面就会自动出现“多头强涨分位数”的数值。那么什么是多头强涨分位数、它的计算逻辑是什么、又有什么作用呢?
首先聊聊“分位数”的概念，它指的是目前产生的数字放在历史数据中大概能排在什么位置。我们以简单的市盈率估值为例，假设我现在说公司A目前的市盈率为20倍，您可能会马上产生一个疑问——这个20倍是高估值还是低估值呢?这时我们就需要去看这家公司A的历史市盈率情况以及20倍在历史市盈率中处于什么位置，这个位置就叫做分位数。比如公司A的20倍市盈率对应的分位数为80%，意味着20倍已经高于80%的历史时期，显然是位于估值高位;如果对应的分位数只有10%、则意味着20倍仅仅只高于10%的历史时期，显然目前就属于估值低位了。
类似的道理，多头强涨分位数的意思是什么呢?就是说当天出现的这个多头强涨比例放在历史数据中处于什么水平、是高还是低。如果分位数非常高、比如达到了90%，这意味着目前的多头强涨比例已经超过了90%的历史时期，说明当前市场的赚钱效应非常强劲;反之若目前的多头强涨比例只超过了10%的历史时期，说明当前市场的赚钱效应很弱。
另一方面，从趋势交易的角度出发，市场的赚钱效应强弱直接决定了趋势交易赚钱的概率，大家都能赚到钱的时候、愿意追涨的资金会源源不断涌出，此时强势行业容易持续上涨;反之当大家都在亏钱的时候，很少有资金愿意承担风险去追高，此时强势行业的持续性往往很差。分位数值反映赚钱效应强弱、而强弱关系又决定了趋势交易的赚钱难易程度，因此“多头强涨分位数”会是一个效果更好的仓位控管指标。
二、用多头强涨分位数进行仓位控管的特点
以上图2022年12月开启的一波中期反弹为例，在反弹初期多头强涨比例和分位数处于非常接近的粘合状态，但当多头强涨比例来到30%附近、此时指数端还依然处于月线下方时，多头强涨分位数便开启了迅猛上涨阶段，每根长红对应的分位数增长都超过了10%、也在上涨前中期便实现了70%以上的高仓位、并享受到了后续的拉升红利。
反之如果采用多头强涨比例的话，需要等到了指数接近于阶段顶部的区域时才突破到70%以上的仓位区域，提升仓位的速度上慢了不少，这也是我们昨天所指出直接用该指标作为仓位控管依据的缺陷所在。因此相比于昨天提到的多头强涨比例数值，多头强涨分位数值对于市场赚钱效应的提升更加敏感、用于仓位控管时仓位的波动会相当剧烈，优点自然是在行情有持续性、走出阶段上涨时能在早期就拿到大量的仓位、享受后续加速上涨的红利;但是缺点在于如果反弹的力度持续性不足，快速增加的仓位造成的潜在亏损自然也会更高，这时需要通过择时条件等手段来保护自己。
尽管相对于多头强涨已经灵敏很多，但是多头强涨分位数在遇到一些特殊情形时同样会有反应较慢的问题，最典型的就是如上图所示的反弹的起点离月线、季线的距离非常遥远，因而回到多头趋势这件事本身可能就对应着30%、50%的巨大涨幅，而没有回到多头在分位数值上是体现不了的。这就导致需要很多公司上涨30%以后才能通过仓位控管去捕捉到她们，存在较大的滞后性，像2022年6月的结构性行情、2024年2月的反弹都属于这一类情形。
那么出现这类情形的根源在哪里?又有什么好方法可以解决呢?大家不妨开动脑筋思考一下，具体的想法或方法也可以在评论区分享啊。
三、如何使用多头趋势分位数版本的理论仓位
我们还是以与10.23日的第一集中的案例相似的例子，来与大家分享当仓位控管的基础指标变为“多头趋势分位数”时，该如何来进行实际的仓位控管：
以上图为例，初期的理论仓位最低值为18.3%，对应的多5%为23.3%、4个交易日后的理论仓位为25.9%大于23.3%，因此符合可以建仓的条件。由于实际仓位小于理论仓位且累积变动为7.6%，因此实际仓位为略大于7.6%的10%。当25.9%的理论仓位位置完成建仓后，下一个建仓位置是大于25.9+5=30.9%的时候，两个交易日后理论仓位超过了这个数来到32.3%、累积增加6.4%，在0-10之间，因此再建仓10%，实际仓位来到20%。随后理论仓位经历了一波秩序性的回调走势，直到出现了一个阶段低点23.3%，同理后续需要到28.3%才符合开仓条件，两个交易日后该条件满足，且累积增加的9%位于0-10%之间，因此再建仓10%、实际仓位来到30%接着两个交易日后理论仓位大幅提升了30.3%，此时应该建仓30%还是40%呢?如果此时您的仓位大幅落后于理论仓位，显然建仓40%是更好的选择;如果您已经累积一定的仓位了，那么建仓的比例应该尽量去贴合理论仓位的值。
后续由于实际仓位已经高于了理论仓位，当理论仓位依然快速增长时，我们可以选择尽量贴合着实际仓位来建仓。比如理论仓位77.5%，那么当天的最佳实际仓位应该是80%，当前已经有70%了，就只建仓10%的仓位即可。以此类推。还记得昨天多头强涨比例第一次大幅增长时是从25%到37%、如果采用分位数的话择时32%到62%，这也再次体现出了分位数极高的灵敏度。
以上就是理论仓位第二种计算方法及规则，后续，天咨还会为大家分享第三期的仓位控制教学，内容已经想好了，是关于选出您自己心仪的投资标的后如何测单的方法。
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