于2024/10/23买入400股三全食品，成交价为11.26；如果开盘就买入，可以买到更便宜的价格，但当天忙到差点忘了，到10点多才想起要买股票，就匆忙按即时价格买入。本来想买伊利的，但每月资金只投5000，意味着只能买1手伊利，每笔交易又收5元的手续费，相当于5/2700*100%=0.19%的费率，觉得太高了。最后退其次，买了三全食品。
三全食品的知名度、商业模式、护城河和竞争优势等方面，我觉得都比不上伊利，但好在公司质地还算优良，市场空间还广阔，价值还处于低估状态，这就是吸引我买入的简单理由。也把它当作烟蒂股试着买入，看能不能抽下烟屁股。更详细的分析见下文：
（引言内容可略过）从2024/7/23买入第一笔开始实验，每月定投5000，直至连本带利滚到100万。用本人其中一个账户的实盘作为实验对象，求证一个底层人能否通过股票投资而改变生活，进而跨越阶层。以大多数白领/蓝领省吃俭用后每月剩余约5000作为定投金额，看需要花多少年连本带利滚到100万；对底层人来说，从0到1是最难的，有了1后面就相对容易了；比如每月存5000，存100万需要花近17年，而有了100万，再增值到200万往往只需三五年，所以当一个底层人有了100万之后，再面对现实生活就从容好过多了。这就是本号分享实盘的意义，让底层人可以通过正确地投资股票而改善生活，这可能也是一厢情愿吧，因为我不是投资“高手”，很有可能实验失败。另外，分享投资实盘和方法，也是为了提升自己；通过暴露自己的缺陷，才能尽快发现并去弥补不足。我们都知道，一个国家要强盛，就得自由开放；那么一个人要强大，也是要自由开放，这样才能更好地成长。
2024/10/26实盘持仓如下：
实盘收益率如下：
第四笔是买入三全食品，买入理由是目前估值便宜，便宜就是硬道理，每个股票都有价值，就看这个价值多少，以及自己可接受的区间。另外，投资应该先确保不亏，然后再求盈利，至于能盈利多少就看成是锦中添花的事，整体收益率不要低于沪深300就行，对股市回报保持平常心。
三全食品的一些关键数据如下：
三全食品的关键数据分析如下：
从表中数据可知，最近10年经营现金流/归母净利润的平均值是2.88（比榨菜还高），即经营现金流＞净利润，说明公司赚的净利润几乎都是真金白银，几乎都可以正常回款，也说明饺子在买方市场还是具有话语权的；产品持续地好卖并能源源不断地收到“真钱”而产生自由现金流，这就是印钞机。但2023年这一比值是0.49出现异常，好在2024年中报为0.95，到时看看2024年报是多少，若再低于1，可能需要提高警惕了。
现金比率很普通，相比榨菜，饺子的现金就是渣渣少，但正常情况下，没有偿债的风险。对应现在股价的股息率是4.44%，算较高的，比国债、经营贷、消费贷和房贷等利率都高，所以说买三全股票比存银行、买国债等无风险收益率要高，这会诱导资金来修复估值。分红率35.1%有点低，看来饺子还在扩展品类和规模；毛利率和净利率都很普通，符合大众食品的属性，即门槛低导致竞争充分，这个毛利率和净利率连牛奶都不如，证明饺子的盈利能力是比不上榨菜和牛奶的。市净率和市盈率（TTM）都不高，但理想的范围是pb≤1，PE（TTM）≤10，应该近几年都达不到这种理想状况，毕竟食品股还是具有持续增长性的，成长股一般不会给这么低的估值。
净利增速比ROE高，意味着饺子在过去10年的发展速度比较快，分红比例不高，大部分留存的现金转化为净资产，从而拉低了ROE，在此希望可以加大分红比例到60%，从而提高投资者的回报率。巴菲特曾说过，如果考验一家企业好坏单看一个财务指标，那就是ROE，ROE跟收益率有直接的关系；拉长投资周期看，投资一家企业的收益率约等于该企业的ROE。那么过去10年饺子的ROE是12%，即过去10年的年化收益率应该接近12%，但实际上从2014年到2023年整10年时间，前复权股价从8.1才涨到11.26，若按ROE年化收益算，2023年底股价应该是25.16，而现在的实际股价是理论值的4.5折。另外，考虑到之前的估值贵，且未来的增速也可能放缓（按近10年的平均净利增速减一半为未来的增速，即拍脑袋给未来净利增速为10%），再结合黄工估值法，合理PE就是14倍，按去年的净利，合理股价就是12；所以，在合理估值以下就可以尝试建仓买入，然后越往下越买，再设定仓位上限为15%。
饺子虽比不上榨菜和牛奶，但在大环境这么差的情况下，有这顿饺子吃总比饿着肚子要强，也比幻想山珍海味更实际。但也并不是有多么的看好，只是在当前市场环境下，饺子的价格显得诱人。
本文仅是个人的投资记录，文中的操作和观点，可能都是错误的；不作为荐股和买卖建议，请独立思考和决策，谢谢！
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