按惯例，我们周末做个深度思考，复盘下过去一周的情绪，重点分析下：
1、当前行情的特点
2、题材机会
3、北交所后续交易机会
一、当前行情特点分析
1、大盘与牛市思考。
观点依然没有变化。从成交量能看出来，牛市以来，最低也有1.5万亿以上量能，指数稍微反弹力度大一些就是2万亿以上成交量。只要维持1.5万亿以上，牛市预期不变。从国家与国际局势来看，这轮以伊冲突，美以基本算是认怂止戈了，加上金砖加入了更多伙伴国，局势是越来越有利的，即便川普上台加大贸易战也无惧。
2、大盘未来走势思考。
还是维持震荡格局。目前震荡偏强，各版块轮动突击8号大阴线的高点，指数本身也有尝试3400的可能，通过大幅度震荡消化8号套牢盘和获利盘。但第一次无法冲过去。而且资金还在等5-8号的人大会议。暂时维持震荡不变。
3、短线情绪周期。
（1）我们上周就分析过，题材炒作会进入黄金周，本周行情表现完美诠释了这点。短线情绪从上周五反弹以来，已经连续1周维持100-200之间涨停，高位票不断加强，双成药业+海能达，已经成为当前市场两条总龙头，也是有希望继艾融之后，最快完成10倍的票。中位即便断板也很快反包，容错非常高。低位的补涨更是层出不穷，强度一个比一个大，为情绪提供源源不断的反推动力。这些都说明：充沛流动性下，只要指数没有大幅度调整，大佬们都不愿意退潮，不愿意错过这难得的短线行情。
（2）从周期角度，站在本周的节点上，以双成药业为节点来划分就更加明确。它引领的是科技重组。它的第一次跌停反包，迎来新周期，本周三的跌停，周四的反包再次迎来新周期。或者严格意义上，以10月24的地天板开启双成3阶段，其实也开启了整个情绪周期的3阶段。
1阶段：9月24到10月10
2阶段：10月14到10月22
3阶段：10月24到现在。
现在比较明确，光智科技、富乐德、城地香江、文一科技等，基本都是双成药业2阶段的补涨。随着2阶段结束，3阶段开启，城地香江、文一科技等完成穿越。光智科技、富乐德等暂时落后。我们上周末复盘，提到，本周三是强分歧节点。事实上双成周三是跌停的。但牛市就是这么强，除非指数发生9号那种暴跌，否则情绪1-2天就很容易修复，哪怕总龙跌停当天，对情绪影响也比较小。因为是牛市，周期划分并不足够清晰，多线并行了很多牛股，比如海能达、艾融软件、常山药业等。
4、后续情绪周期推演。
只要作为总龙头的双成药业，以及海能达这些票不结束，情绪就很难退潮。而且英文政策引，会有源源不断的低位重组票出现，有它们提供强度，作为总龙头的双成药业就很难说结束。后面大概率的走势是：双成与海能达，双双完成10倍后，可能会有一个较大规模退潮，之后它们大概率会维持高位盘整伺机走大二波，低位补涨仍将继续发酵。
5、总结一下：当前赚钱效应强，容错高，资金不愿意退潮，哪怕是强分歧都不愿。虽然主观上觉得后面有大退潮，近期龙头上面的获利盘实在太大。但客观上情绪太强，承接力太强，又很难退潮。我们就跟随情绪而行即可，不能为没有发生的事情错过行情。
二、题材炒作分析。
我们回顾下本周题材炒作情况。本周主基调的偏轮动，上周五与指数共振的大科技，本周周一冲高回落后，连续震荡4天，核心票还能玩，但后排几乎没啥表现。相对热门的题材：商业航天+军工+低空+传媒，算是轮动比较多的。有一定主线可能性的新能源，前面偏风电，后面偏光伏储能锂电，而且周五是大爆发的状态。我们上周末复盘提到本周轮动的题材预期有哪些，当时说的第一个就是光伏。
那么接下来对题材炒作有什么预期？
1、大科技
我认为核心主线还是大科技。首先目前最强的属性炒作是科技重组，这个强度依然在。其次是国家政策也在不断加码科技。然后是西方对我们的科技封锁，川普上台对科技的封锁只会更严格。所以国产替代，大科技自主可控是绝对的主线。但客观上本周大科技走的强度并不大，除了科技重组票有强度，其它票表现一般。为何会这样？科技软件方向，鸿蒙为代表的常山润和已经高位，需要盘整，但资金并没有放弃它们，六一路还在常山，预期还有。硬科技方向，尤其是中芯国际等大票，都是机构主导的，他们不太可能一直高举高打，大概率是走结构牛市行情，拉一段震荡回落再拉一段，需要指数以及消息面的共同作用。有点类似23年上半年的AI人工智能硬件的走法，也类似21年新能源的走法。而且，目前3季报来看，半导体行情是持续向好的，也符合机构行情需求。
大科技还需要一次大规模爆发来确认主线地位。周五其实有爆发迹象，无奈被新能源的崛起打断。下周新能源高潮之后大概率分歧。就看资金是否会发动半导体。如果下周连续2-3天都没有大规模修复，预期就要降低。不过5号川普上台，半导体机会还是在的，大概率是有机会的。
目前做大科技给两个选择：（1）做机构主导的票，中线布局，核心是找辨识度高的业绩好的中大票。（2）做游资主导的票，超短跟随。你的风格不同，选择就不同。
2、新能源
我上周日复盘提到了本周光伏的轮动机会，周五爆发的力度是超预期的。这个版块也是机构和量化主导的行情，我认为轮动是可以的，阶段炒作也可以，但想要成为核心主线难度比较大。首先是3季度业绩亏损的依然很多，其次是版块套牢盘太多了，这2条注定了不可能有太过波澜壮阔的行情。在我的认知里，做新能源也有2个选择：（1）中线布局，行情逆境反转预期是在的，中线来看趋势慢慢变化。（2）短线上因为周五的强度，可以聚焦核心票。包括情绪核心和中军核心。具体个股我们还是在内部策略分析。不多讲。
3、地产+化债
预期依然在，就是5-8号的会议，看能审议多少国债。其中明确的方向就是地方化债。这是放水的承接点，也是激活地方经济的关键。下周这版块大概率还是有轮动机会，提前埋伏资金估计不会少。如果真的超预期，爆发就是大概率。但因为埋伏资金较多，预期太明确，也未必能走出特别强持续性（1周以上热度这种）
4、金融
无论证券，还是多元金融，都是维持震荡。证券近期领张票不断切换来维持指数。后面的机会我觉得就是2条，一个是指数要尝试3400真正突破的时候，需要证券爆发。另一个是指数回踩箱体下沿3200附近的时候，也需要金融护盘。总之，大金融多半是指数行情。如果你要做金融，我想只有一个选择，聚焦不同阶段的领涨票。比如周一到周三比较强的天风证券，周四切换到了国海证券，周五切换到了第一创业。只是这种切换比较难把握。
5、并购重组
这条线是当前最核心的，尤其是科技方向的并购重组，石锤的基本都是一字板翻倍，有预期的也都是大涨。有政策推动，也有市场需求。逻辑不多讲了。本周也有很多公号媒体分析了并购重组潜在个股的机会。我们这里就不多分析了。直接梳理几个人气比较大的潜在并购重组标地给大家：
乾照光电+空港股份+凤凰航运+万润科技+澳柯玛+万林物流+济南高新+新宏泰+华神科技+大唐电信+旗天科技+天富能源+麦克奥迪+中青宝等。
6、钢铁行业。
科技重组有发散到其他题材的趋势。钢铁行业周五盘后有重组利好。周六钢铁行业有重组预期个股人气上升很快，当然周日热度又开始下降。这个版块如果周一能爆发强度，比如有预期个股顶一字，应该也能持续几天热度。如果周一高开低走，就需要有石锤重组的钢铁企业才能带动。
7、低空+航天+无人驾驶。
这3个都是上半年作为主线炒作过的，目前强度偏轮动的概率更大，核心票有反复活跃机会，消息刺激也不会少，也算是大科技的方向，但大概率不会有特别几种爆发的那种强度，除非有新的消息刺激。
三、北交所交易机会。
北交所本周行情是爆发式的。周一大阳线突破8号高点，周二回调，周三周四反包，周五大幅度冲高回落。如果再加上周的行情，可以说北交所从10月14开启反弹以来，只有本周二那个大阴线有较大负反馈，其他时间都是高举高打。
目前大家最关心的就是：周五的放量上影线，是否意味着行情结束？我周五晚上复盘也明确指出，短期可能有调整，最多1-3天，快的话周一就是低开高走修复，慢的话周一较大调整，周二周三开始修复。退一步讲，即便接下来调整超预期了，北交所的行情也不会结束。牛市对于高弹性的套利永远是最疯狂的，调整之后还会不断有高潮。如果上证近1-2个月，能突破3600点的高度，那北证就可能达到2000点以上，情绪来了没什么不可能的。
1、北交所周期与龙头分析。
北交所的周期经过本周的轮动，我觉得可以做如下总结：
1阶段：华信爆发，带动艾融走强。主线大金融。艾融后期卡位，高度成为总龙头。
2阶段：天马爆发，带动佳先+华岭走强。主线大科技。佳先卡位失败，华岭卡位成功。
3阶段：艾能聚爆发。主线新能源。
4阶段：大概率就是明天启动，主线是重组。
整个发酵过程中，卡位的总是比情绪的票走的更高，地位更强。但套利资金的属性容易喜新厌旧。艾融10倍后走势一直偏回落。华岭8倍后走势也中断。天马 佳先天后达到5倍后，也滞涨回调。后面的恒拓开源、利尔达等也是达到5倍后开始回落。目前5倍是补涨的天花板，连板方面3-4板是天花板，一旦触及这个高度，资金就不愿意继续接力。毕竟获利盘太大。这些已经打出过辨识度的票，要想继续走2波，就需要各自题材爆发，带动其突破前高才有可能。这里面我主观上还是看好半导体，因为上面分析题材也提到了，我认为大科技国产替代依然是较长时间内的主线，北交所大科技迟早还有爆发的机会。
接下来，强度比较大的，大概率是并购重组这条线。周五其实已经有所发酵，为了迎接润农复牌，部分个股大涨，但因为北证50回落幅度大，基本都回落了。
2、我们重点分析下周北交所的机会。
不管下周北证大环境如何，下面2条机会是大概率的。第一条就是并购重组。第二条就是业绩超预期。第二条很好理解，正好是3季报节点，大家自行加大关注，凡是近期业绩爆发的北交所票，形态上走出新高趋势，就是机会。这里业绩超预期必然是幅度比较大的那种。
我们重点说第一条：并购重组。周五盘后北交所举行并购重组座谈会的消息引起广泛讨论。再加上周一润农节水复牌，妥妥的一字板，必将带动北交所开启一波并购重组的炒作。炒作逻辑与主板的并购重组基本是一致的：优先考虑石锤的和正在进行中的，其次考虑预期比较大的（包括大股东有持续注入资产预期的，）如果有科技重组预期的，关注度适当提高。
（1）润农节水。湖北国资收购。当初微创光电被湖北国资收购3连板，第1个一字不放量，第2个T板放量，第3个大阳30cm，之后震荡走高。现在是牛市，又是重组炒作高潮，预期提高，估计至少要2-3个一字板不放量，第3个一字板可能会微微放量，第4个开始放大量。这波北交所的重组炒作高度就看它了。妥妥的龙1。
（2）旭杰科技。8月发布过收购中新旭德的公告，本周末再次发布进展公告，也算是及时赶上风口。预期周一会一字板开，至于是否放量就不好说了。它发公告的节点实在是太好。
（3）东和新材。年初发布过收购海鸣矿业 70%股权，5月份发过一次重组进展。但之后连续5个月没有最新进展。但也是为数不多收购正在进行中的。
（4）铁大科技，8月发布了投资协议，投资了推行科技一个机器人，严格来说是国外公司在国内的子公司的投资。投资额度不大，算是早起投资，不构成并购重组。
（5）佳合科技。收购越南的公司，今年4月已经完成收购。
（6）中航泰达。2022年就收购的包钢节能股权，但控制权不在他这里，还因为废钢问题纠结了很久。如果没有新的并购重组计划，也没啥炒作的。
（7）海希通讯。2023年6月实控人转让股权引入辰隆控股，后董事长变更为后者的实控人王小刚。公司背后实控人是王小刚还是原股东，我也没深究。总之，原来实控人这几年一直在卖股权，虽然目前还是第一大股东，但董事长已经变为王小刚。目前炒作的是原实控人有继续卖公司想法，而王小刚有可能全面接盘，并注入半导体碳化硅资产的预期。但这些仅仅只是预期。
（8）佳先股份。也是之前完成了大股东旗下光刻胶企业的30%股权收购。实控人都是安徽国资。市场也对佳先股份有进一步收购股权的预期，但也仅是预期。之前3连板后的一份异动公告，说近期没有重大资产动作，预期就降低了一些。
（9）微创光电。湖北国资收购。市场有湖北国资的资产注入预期。
（10）迪尔化工。只是与浙江可胜合资成立公司，不太可能收购对方的股权，合资公司毕竟要借助对方的资源，都收购了还怎么让可胜出力？
（11）格利尔。只是子公司内部的股权转让，转让款55万，不算并购重组。
（12）骏创科技，都说收购Junchuang North America.lnc。毛线，就是自己的子公司增资而已，毛的收购。
（13）海达尔。实控人旗下的海达光能10月刚刚终止IPO。这个公司估值蛮高，要注入海达尔那是挺厉害，关键是实控人未必甘心注入北交所。我觉得也就当做预期而已。很难石锤。不过倒是不影响炒作。
（14）绿享科技。今年4月发布收购湖南湘妹子股权。不算并购重组，挺多收了个小公司控制权，进行区域布局而已。
（15）国义招标。22年就开始的收购，24年4月彻底完成。没啥预期了
（16）恒立钻具，23年购买资产已经完成，而且也是小打小闹。
（17）阿为特。9月刚发布收购德国某公司股权，但目标公司市值较小，估值不超过2300万人民币。不算较大并购重组。
我今天基本把市面上有过收购或者传言的公司都看了一遍，大部分都是上述情况，要么已经完成，要么都是小打小闹，要么就是存在预期而已。真正石锤的没几个。当然，石锤的润农节水，周一很可能也买不到。石锤的买不到就会炒作其它有预期的。到底该如何操作，我会在内部策略详细说明。逻辑告诉大家：优先石锤和正在进行中的，优先科技类的，优先预期比较高的大股东有资产的，优先国资背景的。
接下来我们重点布局的方向有2个：一个是继续做北交所，一个是跨年龙（主板为主）。北交所行情预期至少能玩到年底。而11-12月也是炒作跨年龙的时间节点，今年跨年龙正处牛市，必然有非常惊人的涨幅，可能会出多个5-10倍大妖。我从下周开始会开始持续跟踪跨年龙。
#炒股日记##并购重组概念活跃，能否成市场主线？##新能源赛道狂飙：光伏锂电集体暴涨#
$北证50(SZ899050)$$润农节水(SZ830964)$$上证指数(SH000001)$
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