作为“国家队”的一员，基本养老保险基金（简称“养老金”）持仓规模相比中央汇金、证金公司以及社保基金较小。纵观过去多年的战绩，养老金整体收益率长期跑赢大盘以及一大批投资机构，因此其持仓动向广受市场关注。
长期持仓9股
据证券时报·数据宝统计，截至10月25日，有56股的三季报前十大流通股东名单出现养老金身影，行业主要分布于医药生物、机械设备、计算机、电子等。
从持仓周期来看，9只个股养老金连续持仓8个季度及以上，包括长海股份、华贸物流、佳士科技、新奥股份、春风动力等。
持仓周期最长的是长海股份，达到18个季度，公司是国内规模最大的无纺玻纤制品综合生产企业之一，三季报实现归母净利润2.02亿元，同比下滑29.68%，其中第三季度归母净利润环比增长12.83%，已连续3个季度环比增长。
方正证券研报表示，玻纤行业需求端在光伏、风电和汽车热塑等方向的驱动下将维持稳健增长，供给端则受益于优质的竞争格局、产能有序投放，价格有望保持相对稳定，长海股份2025年业绩增速或将显著领先于行业。
持仓29股市值超亿元
从三季度末持仓规模来看，养老金最新持仓市值合计97.45亿元（期末持仓市值，下同），其中29股持仓超1亿元，持仓市值居前的有蓝晓科技、春风动力、新奥股份、菲利华、鱼跃医疗等。
蓝晓科技持仓市值最高，共有2只养老金组合重仓，三季度末合计持仓市值达13.66亿元。该股还获得1只社保基金组合重仓，持仓市值达到2.81亿元。
资料显示，蓝晓科技为国内吸附分离材料与技术行业龙头，上市以来经营业绩整体呈现稳步增长态势。近期公司在投资者互动平台上透露，今年已分别完成电子级均粒树脂在存储等芯片制造企业测试或上线运行，性能指标全面满足芯片级制造的严格要求。
春风动力获养老金持仓11.06亿元，排在第二。公司产品聚焦运动、休闲为定位的全地形车与中大排量摩托车，2014年至2024年上半年全地形车出口额连续多年排名行业第一，龙头地位稳固。公司自上市以来净利润维持连续增长，和蓝晓科技一样，三季度末也获得2只养老金组合、1只社保基金组合重仓。
新奥股份是国内天然气龙头之一，三季度末获养老金持仓4.92亿元，排在第三位。此外，1只社保基金组合同时现身前十大流通股东行列，持仓市值12.47亿元。报告期内，国内天然气消费增长重回快车道，天然气市场呈现“需供两旺”局面，公司今年前三季度实现归母净利润34.91亿元，同比增长12.51%。
事实上，养老金和社保基金同时重仓1只股票并非偶然，他们的投资风格相似，也均被视为耐心资本。
据数据宝统计，上述56只养老金重仓股中，社保基金同时持仓的有33只，占比达到半数以上，其中维峰电子、兔宝宝、菲利华、共达电声、海泰新光等获社保基金持仓比例较高，均达到4%以上。
新进或增持35股
养老金的持仓变动更为引人关注。据数据宝统计，养老金在第三季度新进15股，增持20股，12股持仓未变，仅减持9只。由此可见，养老金在三季度增持的迹象较为明显，侧面反映其下一阶段的布局方向。
养老金新进或增持的35股当中，今年前三季度全部实现盈利，其中23股净利润同比增长，占比逾六成。
立华股份前三季度实现归母净利润11.61亿元，同比扭亏为盈，养老金第三季度新进811.78万股。浙商证券在最新研报中表示，立华股份黄羽肉鸡生产指标持续改善，叠加年初以来玉米、豆粕等饲料原料价格同比显著回落，生产成本下降明显。展望四季度，随着温度降低，养殖端进入生产顺季，成本仍有下降空间，公司盈利水平有望进一步提升。
从二级市场表现来看，截至10月25日收盘，养老金新进或增持股今年以来平均上涨7.83%，跑输同期上证指数3.09个百分点，16股年内为下跌状态，其中昆药集团、景业智能、巴比食品、海容冷链累计跌幅超20%。
这16只滞涨股中，有5只具备国资背景，其中华贸物流、昆药集团、远光软件、石化机械为中央国有企业，天健集团为地方国有企业。
来源：证券时报
$昆药集团(SH600422)$$景业智能(SH688290)$$巴比食品(SH605338)$
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