【U财经】10月28日数据显示：3家机构认为智飞生物(300122)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第30。
认为“低估”的机构：3家
海通国际 估值：46.20元
考虑到HPV疫苗市场格局变化超预期，市场需求减弱，我们调整公司2024-26年归母净利润分别92.2亿、113.2亿、127.1亿元（24年原预测为140.1亿元），分别同比增长14%、23%、12%。参考可比公司，万泰生物、康泰生物2024年PE分别为146倍、17倍。公司是国内研产销俱佳的疫苗龙头，我们给予公司2024年12倍PE，对应目标价46.20元（原为156.43元，1.5-for-1拆股后相当于104.28元，-56%），市值1106亿元，给予“优于大市”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
国联证券 估值：82.62元
我们预计公司2023-2025年收入分别为554/677/727亿元，同比增速分别为45%/22%/7%，归母净利润分别为89/110/122亿元，同比增速分别为19%/23%/11%，EPS分别为3.72/4.59/5.10元/股，三年CAGR为18%，鉴于公司为行业销售龙头，参照可比公司估值，我们给予公司2024年18倍PE，目标价82.62元/股。维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
安信证券 估值：67.56元
我们预计公司2023年-2025年的收入增速分别为39.2%、20.4%、16.3%，净利润增速分别为19.5%、24.0%、25.8%，对应EPS分别为3.75元、4.65元、5.85元，对应PE分别为16.4倍、13.2倍、10.5倍；维持买入-A的投资评级，考虑到公司代理GSK带疱疫苗后有望自2024年起贡献业绩增量，上调6个月目标价为67.56元，相当于2023年18倍的动态市盈率。 （详见【U财经】--研报原文）
$智飞生物(SZ300122)$$天坛生物(SH600161)$$梅花生物(SH600873)$
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