10月21日，北证50指数半日大涨近14%，最高触及1231点，刷新历史新高！不少机构更加看好北交所的未来走势，纷纷认为在多重利好共振下，北交所值得进一步关注。
随着政策转向和市场风险偏好改善，以北交所为首的“专精特新”板块最近成了投资者眼中的香饽饽。这些细分领域里的龙头和“隐形冠军”，已然成为中国创新驱动发展和制造业转型升级的重要力量。为了让大家更好地抓住这一机遇，中加基金推出了“中加专精特新量化选股混合基金”，将于10月28日正式发行。今天，我们就来聊聊为什么要关注“专精特新”企业，这个赛道为何值得布局，以及新基金的特色和适合的投资人群。
一、什么是“专精特新”企业？
“专精特新”，听起来挺高大上的，其实指的就是那些“专业化、精细化、特色化、新颖化”的企业。它们通常深耕某个特定领域，手握关键核心技术，市场占有率较高，创新能力也比较强。其中的佼佼者，更是被称为“小巨人”，不仅在国内数一数二，在国际市场上也开始崭露头角。
“专精特新”这一概念最早是工信部在2011年提出的，现在已经成了国家战略。特别是2021年北交所的成立，更是为这些“专精特新”企业打开了新的融资渠道。截至2023年6月底，已经有1966家“专精特新”小巨人在国内资本市场上市或挂牌，千余家上市企业中，六成以上集中在创业板和科创板。
二、为什么要布局“专精特新”赛道？
当前全球经济走向类衰退和降息周期，A 股面临的外部流动性环境开始改善，是布局小盘成长股的较好时候。“专精特新”企业顺应国家转型升级的方向，发展前景广阔，具备长期的投资价值。
首先，从历史经验来看，美联储降息对成长及高质量风格、成长性行业的催化作用更强。咱们A股也不例外，最近两次美联储降息前后，成长股的表现可是相当亮眼。
图：最近两次美联储降息前后A股表现
其次，从行业分布来看，“专精特新”企业大多集中在战略新兴产业里，比如新一代信息技术、高端装备、生物医药、新材料等。这些都是新质生产力涵盖的重点发展方向，市场需求大，增长潜力高。
再来看市值和盈利能力，“专精特新”小巨人也是潜力无限。大多数这些公司的市值还在100亿元以下，但它们的盈利能力却不容小觑。ROA、营业净利率普遍高于其他非“专精特新”上市企业，这可是实打实的硬实力。
图：专精特新企业与非专精特新上市企业平均市值对比
图：专精特新上市企业和挂牌企业ROA的平均值（Trim5%）与中位值
图片来源：《专精特新上市公司创新与发展报告（2024年）》；注释：计算平均值时使用Trimmean函数剔除了5%的两端极值
图：专精特新上市和挂牌企业平均营业净利率（%）（Trim 5%）和中位值
图片来源：《专精特新上市公司创新与发展报告（2024年）》；注释：计算平均值时使用Trimmean函数剔除了5%的两端极值
三、为什么选择中加专精特新量化选股基金？
“专精特新”方向虽然好，但细分赛道多、公司跟踪难度大。这时候，量化选股的优势就显现出来了。
中加专精特新量化选股混合型发起式基金，专门聚焦投资工信部公示的“专精特新”小巨人名单里的上市企业。它利用中加自研的多因子模型，从基本面、财务、量价三大维度全面刻画个股。通过人工智能算法，将因子进行组合，得到每个股票的得分后，再通过组合优化算法，力图构建出最优的投资组合。量化选股的好处在于，更加客观、公正，不受个人情绪影响。且效率极高，能够覆盖更多股票，并快速筛选出具有投资价值的个股。
这只基金将由中加量化与指数团队的核心成员、量化新星@中加基金林沐尘 挂帅。他证券从业7年时间，拥有丰富的量化投研经验，曾就职于工银瑞信基金和中金公司，担任过量化研究员和量化投资经理等职务。其代表产品中加紫金混合A历史业绩优异，收获了满满的好评。
四、这只基金适合我吗？
如果你是下面这三种人之一，那这只基金对你来说可能是个不错的选择。
第一，你看好“专精特新”企业的未来发展。这些企业前景广阔，增长潜力巨大。
第二，你能承受一定的投资风险。虽然量化选股的方式降低了单一股票的风险，但股市还是有风险的。尤其是“专精特新”这种成长型的企业，想要获取更好的超额收益，就要做好长期投资和承受较高波动的准备。
第三，你追求长期超额收益。“专精特新”企业成长性和成长空间可能会比成熟企业更大。通过高效率的量化选股和分散化投资，有望分散风险，长期更好的争取超额收益。
总的来说，“专精特新”不但是当下的投资风口，且长期投资价值显著。如果你也想在风口中抓住机遇，争取长期超额收益，不妨多关注中加专精特新量化选股混合基金。
$中加专精特新量化选股混合发起式A(OTCFUND|021990)$$中加专精特新量化选股混合发起式C(OTCFUND|021991)$$中加纯债债券(OTCFUND|000914)$$中加科技创新混合发起式A(OTCFUND|020661)$$中加科技创新混合发起式C(OTCFUND|020662)$$中加丰润纯债债券C(OTCFUND|002882)$$中加丰润纯债债券A(OTCFUND|002881)$$中加丰泽纯债债券A(OTCFUND|003417)$$中加丰泽纯债债券C(OTCFUND|020280)$$中加聚安60天滚动持有中短债发起式A(OTCFUND|013351)$$中加聚安60天滚动持有中短债发起式C(OTCFUND|013352)$$中加转型动力混合A(OTCFUND|005775)$$中加转型动力混合C(OTCFUND|005776)$$中加优势企业混合A(OTCFUND|009853)$$中加优势企业混合C(OTCFUND|009854)$$北证50(SZ899050)$$上证指数(SH000001)$
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