重仓中信证券的原因不仅涉及公司核心业务的稳健表现，更关乎当前的政策导向、资本市场改革预期，以及技术面支持。以下几个方面详细说明了为何中信证券是值得重仓的标的：
1. 龙头地位的业绩与稳定性
• 经纪业务：虽然受市场波动影响，经纪业务小幅下滑，但中信证券的客户数量和托管资产规模依然保持在高位。截至2024年上半年，客户数量达1470万，托管资产规模超过10万亿，显示出公司强大的市场吸引力和稳定的客户基础。
• 投行业务：尽管上半年投行业务收入因市场环境承压，同比下降54.6%，但公司在债券和股权承销业务上保持绝对领先。2024年上半年债券承销总规模达8878亿元，股权主承销规模也稳居市场第一，显示出公司在投行业务中的强大竞争力和稳固地位。
• 资管业务：中信证券旗下华夏基金管理的资产规模稳居行业前列，总计管理资产规模超过2.16万亿元，ETF业务也是市场龙头。虽然资管收入小幅下滑，但华夏基金的持续领跑，增强了中信在资管领域的稳定性和扩展性。
2. 政策支持与市场改革红利
• 政策利好：在政策引导下，监管层明确提出扶持大型综合性券商做强做大，打造航母级投资银行，中信证券作为头部券商，受益于监管“扶优限劣”的倾斜政策。未来随着市场进一步开放、对外资持股比例限制的逐步放宽，中信证券的投行及其他核心业务将直接受益于“国九条”和配套“1+N”政策体系，进一步巩固其龙头地位。从国家的角度来看，就是要把中信证券打造成航母级投资银行。
• 市场改革深化：资本市场的全面改革，包括提升A股市场活跃度、加大对蓝筹股的政策支持等措施，为中信证券带来了巨大的发展机遇。随着改革的深入推进，市场信心和交投活跃度的恢复会为券商带来新的业务增长点，这种利好是持续的。另外，并购重组也是看点之一。
3. 市场回暖带来的业绩增长预期
10月24日，深圳发布《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》，文件从引领发展“大胆资本”、培育“耐心资本”、吸引“海外资本”、壮大“产业资本”、优化提升创投行业发展环境以及便利化创投相关服务等多方面，提出了促进深圳创投行业发展的诸多重要举措。以城市为抓手，中国促进创投及科技创新“大招”频出。这些政策措施将为中信证券提供了有利的发展机遇。
10月1日－26日，深圳全市新建商品住宅网签认购已逾万套，创近年来深圳新房市场交易量新高。与此同时，二手房成交量也大幅增加。当前，深圳房地产市场交易活跃度大幅提升。高能级城市地产市场回暖，将极大地提高银行保险券商的业绩。
• 9月23日后的股市大涨，使得龙头券商的市场表现备受关注。券商的业绩与市场行情高度相关，如果在当前行情中仍无法显著提升业绩，则可能反映公司在市场机会中的竞争能力不足。中信证券具备全面的业务布局、深厚的客户资源，在四季度有望抓住机会实现业绩大幅增长。
4.技术面出现看涨信号
从技术指标来看，年线K线图（前复权）显示，中信证券的BOLL带开口向上，MACD和RSI金叉，KDJ指标同样呈上行趋势，这表明公司股价处于上升通道之中，为看涨信号。
5. 分红优势与回报吸引力
• 高分红回报：8月29日公布的中期分红预案，每10股分红2.4元。这不仅体现了公司的盈利稳健性，也符合绩优蓝筹股的特性。对于重仓者来说，这一分红方案具有明显的回报优势，同时预计分红前股价可能会有明显上涨，为持仓带来双重收益。
6. 预计四季度业绩将大幅增长
• 自营业务表现优异：2024年上半年公司自营投资收益同比增长1.7%，尤其是二季度自营收益大幅增长27.3%，体现出公司在投资策略上的敏锐度和灵活性。四季度随着市场行情的回暖，自营业务有望继续强势表现，成为公司业绩增长的重要支撑。
• 政策激励四季度业绩：在当前券商板块受政策积极推动下，中信证券在四季度的整体业绩预期非常乐观，尤其是受益于市场交易活跃度的提升及政策导向带来的红利，预计中信证券四季度的业绩可能迎来显著增长。
其他券商：中金公司、东方财富。#深圳要引领发展“大胆资本”# $创投(BK0506)$ # 11月初或将是本轮行情重要转折点# $上证指数(SH000001)$
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