一、盘面观察
截至收盘，沪指涨0.68%，深成指涨0.62%，创业板指跌0.44%。市场全天震荡分化，沪指偏强，创业板指调整。沪深两市全天成交额1.86万亿，较上个交易日放量908亿。整体上个股涨多跌少，全市场超4200只个股上涨，近300股涨停。板块方面，农业、钢铁、并购重组、智谱AI等板块涨幅居前，银行、保险等少数板块下跌。#收盘点评#
简评：目前市场进入第二阶段的后周期，今天的一个盘面节奏是明显加快的，这里要开始注意了，不是说指数层面有啥风险，而是说市场后面风格可能迅速切换。有一定概率会从目前的低价股（重组）转向二线蓝筹方向。市场的主升浪不会太久了，二阶段进入后周期同时大部队通过基金开始进入了。#炒股日记#
二、板块观察
1、科技重组
首当其冲的还是高位抱团，这里的高位抱团其实就是科技以及重组线，非常符合第二阶段的特征，就是需要中低价股和科技股来做先锋的。具体的，第一排还是$双成药业(SZ002693)$和海能达联手的高位核心股，此外还有文一科技、华立股份以及青岛金王这些。但是多数高标明显呈现出了滞涨的情形，这个方向是要把利润看管好的。高标方向有进入后周期的趋势，类似于光启技术、四川长虹以及上海贝岭这些还有溢价，但是也是且做且珍惜。
2、其它
金融方面可以继续关注，天利科技以及银之杰今天都是向上拉升，券商不温不火，没有什么突出表现，目前走入平稳区。
三、个股观察
AI Agent智能体迭代加速，落地渐进。#智谱AI概念股狂飙，行情逻辑是什么？#
近期AI产业持续快速迭代，尤其是在AI Agent智能体领域出现诸多进展。我们在先前的两篇深度报告中已经对其技术路径、场景探索、商业落地进行了深度阐释，持续看好AI Agent智能体的加速落地应用。
个人端方面，智谱发布AutoGLM，可根据用户指令、模拟用户行为对智能终端进行操作，目前在手机端已适配微信、淘宝、美团、小红书等知名APP； Anthropic Claude新增“模拟计算机”功能，能够模拟人类实现查看屏幕、移动光标、点击按钮、输入文本等操作。
企业端方面，微软近期在Dynamics 365中集成10个自主AI Agent，可帮助企业在客服、销售、财务、仓储等业务场景实现智能化业务流；Salesforce也在先前9月推出Agentforce自主AI代理套件，帮助员工提升在销售、营销、客服等场景的业务处理效率。
UI识别和操作模型迭代升级，终端底层开放助力Agent能力实现。近期AutoGLM以及Claude等产品能力更新仍是沿革先前苹果Ferret-UI等在UI识别与交互领域的探索，结合对于用户意图的理解以及应用逻辑的推演能力，最终实现AI Agent的控制、感知、行动。
个人端助理想象空间更大，但企业端落地进度可能更快。从AI Agent的落地来看，个人端的场景开放度更高、发散性更强，智能助理实现落地的难度更高，但也具有更高的想象空间；而企业端相对而言应用场景更为收束，能够聚焦在更为核心的场景进行深度调优，并且基于云端更大规模的模型实现更好的效果。
相关标的：企业端关注具有合适落地场景的企业服务厂商 $泛微网络(SH603039)$、致远互联、用友网络、焦点科技、新致软件，以及在AI+RPA领域布局的$金证股份(SH600446)$（金智维）、光云科技（实在智能） ；企业端关注AI终端厂商，以及中科创达等相关服务商。
（特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、百度百科等公开资料，本报告力求内容、观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议。）
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