产能过剩越来越严重，亏损继续提升很明确，韭菜割了一茬又一茬
未来产能过剩常态化，组件低价常态化，产业链需求增长会连续放缓，光伏已成为夕阳产业！
一.产能过剩越来越严重，明年1季度日子会更惨电池技术含量高些，在产业链中过剩相对低些，按照电池谈开工率！
今年1季度P型开工率43%，P型很惨（隆基绿能亏损比其它龙头高很多已给出答案）！后面龙头主要转向N型，只说N型！
1季度TOPCON装置很多处于爬坡阶段，按照有效产能（能正常生产的实际产能），1季度TOPCON开工率84%，还是比较高的，2季度为73%。
3季度组件需求130GW（国内69GW，出口61GW）,电池需求145GW（出口13GW）,按照N型106GW，有效产能接近200GW, 开工率大约为55%, TOPCON开工率超过60%（HTJ开工率低），单瓦亏损相比上半年大幅提升。
今年底N型产能1300GW，明年达到1500GW，有效产能1400GW，电池需求590GW（见后），平均开工率为42%。今年上半年HTJ开工率很低，但下半年连续提升，即使按照TOPCON和BC供应590GW，TOPCON开工率46%，几乎与今年1季度P型差不多。
很惨的日子估计明年1季度会来！
产能过剩越来越严重，惨日子在后面！
二.限价不可行，产能严重过剩的情况下，做啥都是徒劳的
产能严重过剩，过去钢铁和煤炭行业限产方式是可行的！
限价会抑制需求，会导致行业更加不景气！
限价也会抑制产能淘汰，会导致去产能遥遥无期。
按照协会公布的10月TOPCON 182组件成本0.68元/W(含税，不包括折旧、税金和期间费用），可知垂直一体化TOPCON 成本是0.85元/W，不含税为0.75元/W。
价格跌下来了，通过限价把价格提起来，首先面对的结果是用户观望，如果观望1-2个月（不用长），需求下降，生产厂家库存激增，所有厂家都会反对（因为都想活着，不想死）！
本来产能严重过剩，抑制产量或提振需求可提升行业景气度，限制价格，会抑制需求！
三. 供需分析
去产能就是讲故事！产能不仅没有下降，是连续提升中！这是我们连续看空的重要原因！
1. 需求
2024年中国组件需求545GW（国内装机300GW，出口245GW），同比增长15%，电池需求620GW（出口50GW）。
2025年中国组件需求610GW，其中电池需求680GW，按照N型占比87%（国内90-95%，出口N型占比相对低），N型电池需求为590W。
2. 2024底年N型电池能力超过1300GW
2023年底N型（TOPCON、HTJ和BC）能力超过1300GW，2025年将超过1500GW。2025年产能是需求2.2倍以上!
TOPCON：
今年底产能预计超过1100GW，超多少看PERC升级TOPCON有多少
2025年底TOPCON新建装置能力达到1018GW，大部分已经建成，晶科二期14GW和通威25GW在建设中，预定今年投产！
PERC产能为500GW，按照投产建设年限，起码300GW可以升级到TOPCON。
通威PERC产能65GW，已经升级38GW，还剩PERC 27GW,估计明年升级
爱旭PERC产能升级TOPCON 25GW
其它厂家谁在升级，没有关注，明年N型需求下降，今年不升级，明年也会升级，不会当烂铁处理固定资产大减值吧！
看着主要公司产能，增加了多少：
不清楚PERC升级TOPCON情况，直接写PERC能力
通威TOPCON 104GW，PERC 27GW
晶科能源：TOPCON 95GW, PERC 15GW
隆基绿能：BC 70GW， TOPCON 30GW， PERC 40GW
天合光能：TOPCON 70GW， PERC35GW
晶澳科技：TOPCON 57GW， PERC 28GW
爱旭： TOPCON 40GW， BC 25GW
正泰：TOPCON 55GW， PERC 10GW
一道新能：TOPCON 54GW
钧达：TOCON 44GW， PERC 9.5GW
阿特斯：TOCON 30GW， PERC 20GW
英发德耀：TOPCON 38GW
合计：TOPCON 617GW, BC 95GW， PERC 185GW
上面几家合计能力 897GW，足够满足需求，其它几十家怎么办？
HTJ
2024年HTJ产能增加很快的，估计会超过100GW
华晟新能源产能20GW，东方日升6-7GW，说年底扩建到15GW，估计又是瞎扯淡！
HTJ以前是摆设，产量很低，但目前成本下降比较大，招投标占比提升比较快，2025年市场份额会大幅提升。
BC
隆基从45GW，今年底到70GW
爱旭目前18GW，年底前达到25GW，明年中期达到35GW。
既然光伏已成为夕阳产业，市值就必须重新定位，去看看传统电力设备或其他传统产业股票市值如何变化的，现在市值低于50亿的电力设备公司公司，以前市值似乎是200-300亿！
现在对每个光伏公司最重要的是如何活下来，每个光伏公司能活下来的方式是不同的，那些规矩和框框等对它们来说一文不值！
协会扯淡的那些对二三线公司很不公平，就是想整死二三线公司，它们肯定不会理会！
公司与人一样，你命都要没了，你还遵守什么规矩！只有不违反法律就是了
都胡说八道扯淡涨价，我看到的是产业链价格仍然喋喋不休，今天电池价格下跌！
今天N型硅料价格40-43元/公斤
N型硅片182价格1.0-1.05元，成交价偏低位
TOPCON M10价格为0.265-0.27元/W，低位跌破0.27元/W
光伏行业产能严重过剩，开工率下降多时，巨亏必来，这是固定成本高的行业特点！
大家不要惊讶3季度亏损大，随着产能过剩越来越严重，开工率下降，大亏巨亏等着大家！
开工率对固定成本影响：
光伏产业链投资大，用人多，固定成本（折旧、人工和维护费用）比较高，TOPCON垂直一体化装置固定成本10分/W（开工率100%）。
产能过剩常态化后，意味着平均开工率下降，竞争加剧。
固定成本是啥意思？如一套生产装置产能1000吨，产量300吨、500吨或1000吨，固定成本（装置折旧、人工成本和维修费用）基本相同。
开工率下降意味固定成本提升，开工率下降50%意味固定成本翻倍，开工率下降到60%，意味固定成本提升6.5分/W，叠加开工率下降，竞争加剧，价格大降，亏损大幅提升。
本文作者可以追加内容哦 !
