$文远知行(NASDAQ|WRD)$ $江铃汽车(SZ000550)$ $大众交通(SH600611)$
探讨一下文远知行的核心业务：
1、智驾方案ADS,同类供应商较多，相比华为、地平线、momenta、mobileye等已经市场落后，不具优势，尤其是智驾具有随使用量、行驶里程增加自学习同步提升的特征，业务效益待观察。
2、自动驾驶出租车（RoboTaxi)，无人驾驶出租车是当前智驾企业集中发力的方向，企业端竞争激烈，极大可能会类似共享单车，产品投用便成为资本高度竞争的红海市场。国内政策制定对直接影响就业市场的无人出租必然有所保留，规模投用阻力较大，短期很难产生效益。
3、自动驾驶小巴（Robobus）参考已经投入试运行的金龙汽车无人小巴，设有8个座位，与城市公交有差距，大概率会用作观光，或特定区域、路线往返。公共交通乘客的多样性、场景的复杂性必定会限制Robobus的大量落地，市场空间有限。
4、自动驾驶环卫车（Robosweeper）概念很好，相对智驾竞争对手有先发优势。但个人以为此产品主要市场在国外而非国内，国内无成本优势，同时国内市政环卫基本为外包，如无明显成本优势，外包企业不会有采购动力，且国内城区环境复杂，实际使用效果待观察。
5、自动驾驶货运车（Robovan）个人认为无人货车应该是目前文远知行最具竞争力的产品，也是最好的市场突围方向，政策批准投用阻力较小，运营业务场景清晰，不涉及乘员安全，产品完成度可控，是当前真正可用的无人驾驶车型。可查信息显示，试用客户中通快递方面使用反映良好。文远知行招股书表明已有1万台意向定单，后续等待政策方面落实情况。近期国内智驾厂商大量申请上市，美商Tesla加快FSD全自动驾驶进入中国的申请，已经到产品落地节点，相关动作必然推动政策面加快落实。相对简单安全的产品，投用必然也是阻力最小的，也是市场空间最大的。
近期美国政府制定一系列措施，限制中国智能驾驶技术在美国的应用，江铃汽车上市公司美商福特持股32%，可能有政策风险，有复杂性。
博世（Bosch)作为全球最大汽车一级供应商，可为主机厂提供零部件和系统解决方案，智能驾驶软件系统方面，博世参加了文远知行的D轮融资，并在文远知行此次IPO过程中，博世认购了超过91%的增发股份。博世在汽车零部件和系统集成方面具有深厚的技术积累，而文远知行在自动驾驶算法和系统开发方面具有领先优势。双方的合作可以实现技术互补。
10月24日，母公司江铃集团与博世在南昌签署合资协议，双方计划成立合资公司，共同开发和销售轻型商用车电驱动系统。10月25日，文远知行在纳斯达克顺利上市。时间节点敏感。
如RoboVan智驾技术方案由博世作为供应商提供，就显得顺理成章了，为江铃Robovan的后续产销规避部分政策风险，提供更多容错空间，是具有弹性的合作方式。
事出反常必有妖。
一，江铃汽车较低估值，股价却未被市场驱动上涨。
二，江铃汽车同行业优秀，股价却未被业绩驱动上涨。
三，江铃汽车已完成制造并试运行RoboVan无人货车,股价却未被相关概念驱动上涨。
四，江铃汽车具有重组想象，之前吧内已做探讨，在此不做赘述。（2024年9月25日国务院国资委已经组织包括了江铃汽车的实际控制人长安在内参加的中央企业专业化整合推进会，自上而下，重组在路上）。
五、江铃汽车股价逆市场而动，被资金打压反向调整，不合逻辑。
基于上述，结合当前市场整体氛围，大胆猜测，江铃股价近期只可能被消息面驱动引爆。
相关消息可能是这两个：
1、重组，之前已有探讨，不再重复。
2、RoboVan正式量产商用。
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