今年A股最靠谱的并购重组（四）！

英飞凌10月29日宣布推出全球最薄硅功率晶圆，成为首家掌握20m超薄功率半导体晶圆处理和加工技术的公司。晶圆直径为30mm，厚度20m仅为头发丝的四分之一，是目前最先进的40-60m晶圆厚度的一半。该技术已获得认可，并被应用于英飞凌的集成智能功率级（直流-直流转换器）中，且已交付给首批客户。天富能源及其母公司股权占比超20%的天科合达早已进入英飞凌供应链，之前两者达成战略合作协议，签订长期供货协议。

天科合达在2023年和2024年的财务表现强劲，2023年公司营收达到了16亿元左右，净利润为1亿元左右。预计在2024年，天科合达的营收将超过20亿元，净利润将达到2亿元左右。这些数据表明，天科合达在市场中的地位和经济实力都在稳步提升。

天富能源在天科合达的股权投资为其带来了显著的收益潜力。天科合达计划在2024年实现碳化硅衬底产能51万片，2025年达到88万片，外延片25万片的目标市场占有率世界第一，上市后估值可达790亿至1080亿！这将为天富能源带来可观的投资回报。

目前天富能源持有9.09%天科合达的股份约1965万股，成本是25元一股，成本5亿不到，这部分股权估值目前预计在60亿到85亿之间，天富能源收益已经巨大，一旦天科合达上市，天富能源收益更高，持续涨停不是不可能的！

天富能源是正宗的华为晶片供应商，比常山北明更正宗的华为概念股。

天富能源参股的天科合达是晶片独角兽。国内最大的客户是华为，正宗华为晶片供应商。晶片全球占有率第二，国内第一。随着国产替代业绩会迎来大爆发，天富能源的业绩也随着大幅增长。天科合达要发展做大就一定要上市融资！2次IPO都失败，天富能源成为唯一上市途径。

逻辑：1、公司年报管理层讨论说要搞天科合达的碳化硅。2、上市公司和控股股东持有天科合达20%多的股权。3、天科合达两次上市失败，估计只有被并购，之前天科合达的估值是200亿以上，但是没有实控，注入上市公司后，不会触发借壳。4、天科合达股东包含国家大基金，中科院，华为，宁德时代等，国家大基金的存续期是2024年9月24日，要退出，被上市公司并购是个比较好的渠道。5、公司是新疆国资控制，应该来说有绿色通道。

天科合达二次IPO失败，只有借道天富能源并购重组上市这一条路径。

以下是天科合达IPO情况的详细概述：

1. 首次申请与撤回：天科合达于2020年7月14日首次申请IPO，但因业务问题于同年10月15日撤回了上市申请。

2. 二次申请与失效：在2023年6月8日完成上市辅导后，天科合达于6月20日左右再次提交了上交所科创板上市申请。然而，由于注册制试行下IPO注册批文的有效期为12个月，适用于科创板和创业板的注册发行，因此天科合达的二次上市申请也最终失效。

3. 当前状态与未来计划：鉴于多次IPO受阻，据预测天科合达只能寻求通过并购重组的方式实现上市。具体而言，天科合达计划借壳天富能源平台上市，这被视为其唯一可行的上市路径。

综上所述，天科合达的IPO之路并不顺畅，经历了多次申请和撤回的过程。目前，据预测公司只能寻求通过并购重组的方式实现上市目标。

天富能源重组天科合达的可能性较高，主要基于以下几点：
1. 天科合达上市受阻：天科合达曾两次提交科创板上市申请，但均因各种原因撤回或失效，目前看来，通过独立上市的路径较为困难。

2. 政策支持并购重组：当前政策鼓励上市公司并购重组，特别是在“硬科技”领域，天科合达作为第三代半导体材料领域的龙头企业，符合政策支持的方向。

3. 天富能源的股权结构：天富能源持有天科合达9.09%的股权，为第二大股东，天富集团持有11.6%的股权，为第一大股东，两者为一致行动人，共持有天科合达20.7%的股权。这种股权结构为天富能源重组天科合达提供了便利。

4. 天富能源的战略转：天富能源主营业务利润率较低，公司有动力通过战略转型寻找新的利润增长点，而天科合达所处的第三代半导体材料行业前景广阔，符合天富能源的战略转型需求。

5. 市场预期：市场普遍预期天科合达可能会通过借壳天富能源的方式实现上市，这种方式下天富能源的市值有望大幅增长。

6. 天富能源的行动：天富能源已经多次增持天科合达的股份，显示出公司对天科合达的重视和对其业务前景的信心。

综上所述，天富能源重组天科合达的可能性较大，且符合当前的政策导向和市场预期。当然，具体的重组方案和进展还需关注官方公告和相关监管机构的审批结果。

天富能源双轮驱动除了投资半导体材料公司外，天富能源作为新疆兵团旗下的重要能源企业，其主业电力领域确实存在一定的投资机会。以下是对天富能源电力业务机会的分析：新疆兵团电力产业链链主唯一上市平台。

天富能源电力业务的市场前景

新疆资源、区位、政策优势：新疆丰富的自然资源、独特的地理区位以及政策支持，为天富能源提供了巨大的发展潜力。

电力体制改革带来的机遇：随着电力体制市场化改革的推进，天富能源的新电价机制已经明确，这有助于公司理顺商业模式，提升盈利能力。

兵团千亿产业园区的发展：石河子市提出建设兵团千亿产业园区，天富能源作为唯一能源供应商，其经营规模有望随产业园区共同增长。

清洁能源的加速发展：天富能源正在大力发展清洁能源，构建以新能源为主体的新型电力体系，这符合全球能源转型的趋势。

天富能源在电力业务方面的具体举措

拟建项目：天富能源计划投资建设源网荷储一体化十户滩4×66万千瓦深度调峰发电项目，总投资估算为112.02亿元，这一项目将有效解决石河子电网电力缺口。

清洁能源项目：公司拟与控股股东共同成立中天启航，实施4.6GW光伏发电项目，这一项目已列入兵团2024年新能源发电项目清单。

天富能源的财务状况

业绩增长：2023年，天富能源实现营业收入95.08亿元，同比增长16.77%；实现归属于上市公司股东的净利润4.31亿元，同比扭亏为盈。

2024年前三季业绩：公司实现营业收入67.45亿元，同比增长5.95%；归属于上市公司股东净利润4.939亿元，同比增长20.90%。

综上所述，天富能源在电力业务领域拥有显著的市场前景和增长潜力，特别是在清洁能源和电力体制改革方面。公司通过一系列的投资项目和业务布局，展现了其在电力领域的强大竞争力和未来发展潜力。

今天中午经过路演刘董的回答，已经明确了有戏！

第一，明确了将来天科的股权注入有极大的可能性，如果没有可能完全会否认，不需要敬请投资者关注上交所公告。第二，投资100多亿的项目，将来必然引进战略投资，会定增，在定增发行前股价明显会拉一波，毫无疑问。

请问刘董，中新建有无可能把天科的股份注入公司？
董事长 刘伟 答：尊敬的投资者您好，公司间接控股股东新疆天富集团有限责任公司持有天科合达11.62%股份，为天科合达第一大股东，天富能源持有天科合达9.09%股份，为天科合达第二大股东，公司将严格按照《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定履行信息披露义务，敬请您关注上海证券交易所官网的相关公告，感谢您对本公司的关注！

请问刘董，公司新建项目100多亿，除了自筹资金部分的20%，剩余的是资金通过银行贷款还是将来可能通过定向增发来筹备？

董事长 刘伟 答：尊敬的投资者您好，公司建设源网荷储一体化十户滩4×66万千瓦深度调峰发电项目，该项目预计总投资112.023亿元，其中20%由企业自筹，80%由银行贷款解决。后续公司也将积极引入其他资金方，参与此项目建设，敬请您关注本公司在上海证券交易所官网及指定信息披露媒体发布的相关公告，感谢您对本公司的关注。

中国证监会发布的《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》强调“支持上市公司注入优质资产、提升投资价值”“提高对同业竞争和关联交易的包容度”，并明确表示支持同一控制下上市公司之间吸收合并。国家的政策现在全力支持重组，支持跨行业重组，今年是重组年，重组是今年最强主题，上层保驾护航，所以对有条件重组的会一路绿灯。天科合达计划借壳天富能源平台上市，这被视为其唯一可行的上市路径，也是A股最靠谱的并购重组案例之一会100%成功。

结论：天富能源原电力能源这块基本面很好业绩稳定以及投资第三代半导体产业等市值也值100多亿。天富能源，天科合达同一控股股东 ，天富能源，天富集团，天科合达，中新建电力董事长现在都是同一个人，同时都是国资，目前，国家提倡国资重组整合，正逢政策全力支持重组，天科合达也迫切需要通过上市实现快速发展，唯一平台天富能源重组并购天科合达也已成必然，一旦确定上涨空间巨大！！