说说三季报，老朋友认真看过点个赞

$斯莱克(SZ300382)$  

斯莱克 三季度报表出来前，我其实已经出了一半多了，均价就11.5左右，说起来最终还没摸到成本（成本被自己折腾得太高），防一波，三季报出的当晚9点半，每句话每个数字都摸了一遍，我在小圈子里说一句，业绩真的烂，一波杀20-25% 。

结果昨天最终就杀了4%，上午还红盘11.5，只能说生肖热还是真的狂，那就再给主力一点货。今天资金反应过来了，开始多杀多，杀破20天线，杀破10，就把昨天的货捡回来了点。

三季报其实经营披露得很少，也是最玄妙的期间。通常年报炒作3-4月，连同一季报一起，内容比较详尽。中报呢，披露要求高，所以得到的信息也比较多。 三季度发布在10月底，距离明年4月披露年报有半年时间，想象（好坏）时间都很漫长，又遇到斯莱克管理层这种只吹，不频繁发声的主，故而持股真的很难的。

三季报的几个看点（不分好坏）

1.从公司经营角度。业绩亏损了，二季度单季已经亏了，三季度继续亏，导致1-3季度翻绿了。里面细的有2点，营收降的不多，净利润没了，说明啥？ 营收大多都是电池壳！（三季度是不披露细分的，只能猜），电池壳毛利低，纯打市场。 可以说22年主业巅峰后，23-24年易拉罐设备主业废了一样，这种高毛利的高端设备不走一带一路出海就真的很难。电池壳是这个股的博弈点，是神是鬼，就三年内，23-25年，始终都没公布客户验证通过，又贴着4680电池来炒作，朦胧感让她从5块搞到10块。 

我这里说说我对于这个技术是否成功的看法，我想会成功，但是没那么快，颠覆科达利那就更难。 陕国投必然调研过看到了，4.76拿5%的货（30亿估值），安全垫是足够的，如果真成了的话（多客户验证通过，来订单），不管方壳、圆壳还是固态壳，斯莱克都能搞到第一梯队去，那就主营50亿估值，电池壳50-80亿估值，百亿估值起步。

如果不成功，资金链断的可能性，有心人仔细看看我过往对斯莱克报表分析的担忧点，就是22年经济下行开始期扩大规模，举债拿地造厂房，财务费用越来越多侵蚀没一期的利润，订单不够财费吃的。到今年四季度，大部分在建工程要转固啦，开始要摊销了，如果这些厂房接不到电池壳订单，产能不拉满，年报和一季报肯定也难看的，到时候股价尘归尘，土归土。反正我是见过488的人。

2.从交易博弈的角度。大家可以看到三季报股东大变脸，三季度老二竟然割了，我曾经分析过老二背后是苏州的钱，竟然割了，它成本是18呢，算它割肉价9块吧，拦腰一刀，基金经理 不被免职么？怎么调研的？！金鹰的资产管理计划也是清仓割了，它成本11，估计9左右换仓走了。也就券商还拿着套着。 指数基金被动配置上前10 ，说明啥？筹码有点散了。 服的是老王（王建华），带着杠杆过了6个季度 硬是没动（成本15+），前面几期我都提过他，向老王学习，（日常朋友也叫我老王）

未来能打的点：

1.陕国投给带来数字化自动设备的业务，国家政策鼓励提倡的，斯莱克也有这方面的技术储备，铺开来是新的增长点，业务规模不大，但是可以用来炒作机器人or 机器视觉 （游资看一看啦）

三季度结束，终于在斯莱克上爬出坑了，但是还没挣到钱，所以还得折腾