不懂就问「投顾0距离」！第9期Q&A来啦

在凉风习习的秋意中，「投顾0距离」第9期投顾答疑文章更新啦！感谢小伙伴们的积极反馈与提问，本期我们还是精选了4位用户的问题收录于专栏，来看看大家都在关注些什么！

Q1 投顾持有人 Yooqi；）

投顾组合在不同市场环境下的调仓策略是如何制定的？调仓的具体原因和逻辑能否更加透明化，以便投资者更好地理解组合的动态变化？

招财乐投顾团队

投顾管理团队会实时监测市场行情，通常来看，发生以下情况会对投顾组合发起调仓：

1、外部环境发生变化时

当组合经理判断不同资产或风格的投资机会发生变化，认为需要调整大类资产或行业配置时，会对组合进行调仓。

比如：股票下跌显著，估值回归到合理区间、或者股票性价比大于债券时，组合经理可能考虑增加股票类资产的配置比例。

2、组合成分基金发生变化时

当投顾组合的成分基金发生风格偏离，或存在一定潜在风险（基金经理变更、基金频繁限购、基金规模迅速提升等情况）时，投顾团队会对涉及的成分基金重新打分，评估是否还适合继续持有，并考虑替换部分基金。

3、定期筛选优化成分基金

招财乐投顾团队会定期跟踪全市场基金的业绩表现，经过筛选和调研后对基金产品进行打分评价优选，结合市场变化调整组合持仓。

比如：我们会调出选股能力不及预期或表现不佳的成分基金，调入与当前组合可以形成较好配置补充的产品。

当投顾组合调仓时，我们会上传调仓报告到各个平台，让你可以更加深入了解基金最新持仓、调仓原因及组合经理最新观点，信息量满满！

Q2 投顾持有人 米兰卡卡

请问在资产配置过程中，有哪些风险需要注意？

招财乐投顾团队

1、避免资产间的相关性过高

有小伙伴认为，只要持有的投资品种够多，就是做好了分散投资，实则不然。如果你买的十几二十只基金都投向相似行业或同个市场，当市场整体下跌时，很可能都会受到影响。

在进行资产配置时，应当跨越不同的大类资产类别（如股票、债券、黄金、房地产等），以及地域和行业，以此来降低整体组合的风险，比如股票和债券之间有较明显的低相关性甚至负相关性，是资产配置中常见的“好搭档”。

2、做好预期管理，严守投资纪律

做投资前，通常要考虑好你的风险偏好，流动性需求，投资能力及投资时长等方面，从而进行合理的资产配置规划。

如果没有对上述情况有明确的预期管理，很可能让自己身处窘境。比如激进的用户忽视了流动性问题，将大部分钱都投资到难以及时赎回的产品中，发生突发事件时只能对风险资产进行割肉。

而有投资纪律是指，我们在资产组合中选择了资产类别后，对各类资产的配置比例设置上下限范围，并按此资产配置方案执行，否则很容易被市场阶段性的波动所影响，出现追涨杀跌、频繁交易等既损耗交易成本又消耗情绪精力的行为。

3、实时跟进，不当“甩手掌柜”

通过科学的资产配置，投资者可以在风险可控的前提下，实现资产的长期稳健增长。但这并不意味着我们买入产品后就可以放任不管。

随着时间的推移，当我们的投资目标率、风险承受能力或是市场情况发生变化时，还应对持仓进行再平衡优化。

Q3 投顾持有人@骑牛看熊

投顾服务能否定期开展直播，谈一谈自己的投资理念，以及对市场的看法？特别是一些投顾服务产品做得不好的，起码要让投资者明白是否能够坚持下去！

招财乐投顾团队

感谢你的建议！我们十分认可通过定期开展直播与投资者持续沟通的重要性。目前招财乐投顾团队推出了3档王牌直播栏目，直播频率较为高频。

其中《8分钟投顾》栏目每周一三五9:15开播（若无特殊情况），投顾主理人马晓蕾高频、长期输出组合陪伴及市场资讯解读，鼓励大家在市场高位时保持冷静，在市场低位时坚定信心。

《敏敏学姐带你投》栏目每周四开播（若无特殊情况），主题围绕权益相关话题展开，投顾主理人赵义敏通过直播对近期热门行业的机会与风险进行解读，同时能更近距离给到每周组合发车的跟投逻辑及后市投资建议。

《桄聊固收》栏目月度开播，主题围绕固收的相关话题展开。由于普通投资者很难接触到债券投资的主体，再加上债券市场的信息透明度较低，很多人可能投资了债券类产品但却对债市了解不多，通过《桄聊固收》能够较好地打破信息差。

Q4 投顾持有人@郑寄琴

在投资投顾组合的过程中，如何确保投顾服务能够及时适应市场变化并根据个人投资者的风险承受能力和投资目标进行调整？

招财乐投顾团队

招财乐投顾团队基于专业投资研究、丰富投资管理经验、多场景投资策略及你的风险承受能力，为你匹配个性化的投资方案，确保投资策略与投资者的风险承受能力和目标相匹配，帮助管理投顾资产，投资全市场优质基金。

当买入投顾组合后，你也不用担心，招财乐投顾团队会动态监控投资者的资产配置与风险承受能力变动情况。当发现你的风险偏好等级有所下降，会及时推送资产再平衡建议，提示投顾组合的产品等级高于你的风险偏好等级。

如果你觉得这期答疑对你有帮助，不妨分享给你的朋友，让更多人受益。

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风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本材料不构成投资建议或承诺，过往情况不预测未来收益及表现。

投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者参与投资前，应认真阅读投顾服务相关法律文件，在全面了解投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的投顾组合策略，谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。