常润股份：汽配跨境电商成长股

$常润股份(SH603201)$  常润股份，三季度净利润同比增长20%，经营性现金流大增78.42%，营业收入增长4%，为什么收入增长较少，净利润、现金流都同比增长，我理解核心还是跨境电商业务在发力，跨境电商的货物现款现货，印象里毛利率高达40%，另外需要说明的一点，我猜测收入增速慢。很重要的一点是线上销售替代线下销售，线上卖地比线下终端便宜，但利润更大，也就是像沃尔玛这种公司的渠道利润被常润自己吃了，也导致常润的终端销售总额本身就变小了，所以，虽然营收增长较慢，但净利润增长非常快，我估计四季度仍然能同比增长20%以上，按照这个口径计算，2024年净利润应该可以达到2.5亿元以上，那么2024年股权激励目标也可以顺利完成，公司2025年净利润目标为2.97亿元，如果跨境电商业务能够持续发力，我相信这个目标可以非常容易完成，这种公司属于汽车后市场消费品牌逻辑，与一般汽车零部件代工厂一样，其他代工厂的没有太多议价能力，考虑到常润股份在欧美的知名品牌优势，渠道遍布四万家线下门店，同时跨境电商线上发力，值得给20倍以上市盈率，明年3个亿净利润妥妥的，今年在翔楼新材和建邦科技都赚到了1倍以上的利润，接下看常润了

，北交所、创业板、科创板的中小盘股估值水平大幅领先主板中小盘，主要是因为前期资金博20cm和30cm，我判断，接下来，主板的中小盘也要走一波行情，估值水平会和创业板趋同，在创业板，随便一个2个多亿利润企业估值都在三四十亿以上，凭什么常润不行，不涨我就一直拿着[[呲牙]][[呲牙]]我不相信这个估值还有多少下跌空间~关于川普上台我认为影响不大，一是因为美国占比也就30%多，另外公司泰国工厂也已经开工了，也是为了后期应对关税问题，总体影响非常有限～$湘油泵(SH603319)$  $翔楼新材(SZ301160)$