华福证券表示，消费电子正处AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的拐点。

短期来看:硬件变革适配AI负载，催化存量用户被动换机。适配AI负载需要芯片底层架构、内存和整机设计方案的变更，带来处理器、存储、电散热等单机价值量提升。出货量池、上，高存量机型为适配AI功能，将带来巨大换机需求。中长期来看:手机零部件规格进一步提升带来ASP(平均销售价格)增加。同时AI应用逻辑跑通有望缩短中长期的手机换机周期，带动稳态年化出货量增长。

此外，AI将加速新硬件形态探索。诸如ARVR、手表等AIOT产品有望在AR赋能下探索新的应用场景，加速消费电子新硬件形态创新。