$洋河股份(SZ002304)$  

洋河股份三季度归母净利润增速对应的合理估值:

一、市场定价规则:

正常情况下,净利润增速在负10%到负20%时,合理估值为净利润增速+4050倍滚动市盈率溢价

市场预期悲观情况下,净利润增速在负10%到负20%时,合理估值为净利润增速+3040倍滚动市盈率溢价

预期悲观情况下,比正常情况下少10倍滚动市盈率溢价

二、三季度归母净利润增速负15.92%,合理估值为14.08倍;

目前是悲观情况,市场对洋河股份不看好,取数为30倍滚动市盈率溢价

计算公式:14.08=-15.92+30

三、三季度净利润增速对应的合理估值公式:

当前股价÷当前滚动市盈率×三季度归母净利润增速对应的滚动市盈率=三季度归母净利润增速对应的合理估值

84.69÷15.19×14.08=78.50132982≈78.5

四、取30倍滚动市盈率溢价是修正数,特此说明

五、今天收盘后的滚动市盈率14.44倍,目前情况下的合理估值14.08倍,估值比较合理

六、本帖为个人观点,不喜勿喷,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。

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