]建议关注茂莱光学及光刻机零部件板块投资机遇

[红包]建议关注茂莱光学及光刻机零部件板块投资机遇$茂莱光学(SH688502)$  

[发]今日光刻零部件板块涨幅较高，福光股份+15%，福晶科技+10%，磁谷科技+10%，茂莱光学+10%，我们前期多次提示投资者关注光刻零部件板块，目前仍持续建议投资人关注【茂莱光学】。

[太阳]如何看待公司三季报？

公司3Q24实现收入1.34亿元，QoQ+3%，YoY+11%，半导体业务收入6,436万元，QoQ+5%，毛利率49%，QoQ+3ppt，归母净利润8,920万元，YoY+15%，QoQ-21%，公司毛利率超预期，环比大幅增长，主要原因为半导体业务毛利率改善。

[太阳]如何看待公司市场空间？

【光刻零部件】国内半导体设备市场约300亿美元，光刻设备占比约25%，对应75亿美元，参考ASML毛利率50.8%，推算光刻设备零部件市场30~40亿美元，其中物镜占10~15%成本，对应市场空间3~6亿美元（20~40亿元），利润空间6~7亿元，考虑到国内光刻设备采购海外零部件难度较大，我们认为国产供应份额有望较高。

【量检测零部件】全球量检测设备市场规模约100亿美元，推算零部件市场规模约40亿美元，其中物镜、子系统等占成本20~30%，对应市场约8~12亿美元（50~80亿元），利润空间10~25亿元。茂来光学目前为CAMTEK光学零部件核心供应商，同时供应KLA、中科飞测、南京中安等零检测设备企业，我们认为未来全球市场份额有望快速提升。