关于重整

$华闻集团(SZ000793)$  

今晚看了一下评论区，大家有3种态度：

1.  高兴，持股待涨。

2.  不高兴，被洗下车了。

3.  担忧，重整意味着*ST，披星戴月，会连续跌停。

其实第1种和第2种自不必去说，都是看好后市，咱今天聊聊重整。

重整的原因都知道，2024年10月21日华闻公司收到法院通知，决定对华闻公司进行重整，原因为债权人（三亚凯利投资有限公司）以华闻不具备清偿债务能力、但有重整价值。

通过企查查发现，三亚凯利是华闻的下属企业，但存在股权划转的债务问题，华闻一直没有支付给三亚凯利，1.3亿元。而华闻的实控人是中国国际广播电台，由其控股7.12%。华闻是响当当国资，虽然股份不多。由此可知，是爸爸欠儿子的钱，被儿子告了……这个不多说了，不新鲜。

下面说说重整流程：

（一）预重整阶段：

1、债权人或债务人以资不抵债向法院申请预重整；

2、法院以具有重整价值为由下发决定书，受理预重整；——2024年10月21日已完成

3、法院指定预重整临时管理人，并确定临时管理人的职责范围；

4、管理人就预重整作出切实可行的工作安排，并评估公司的基本情况、资产和债务；

5、根据债务人的债务清册，通知已知债权人进行预重整债权申报并予以公告；——2024年10月31日公告，12月1日前完成申报

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6、管理人对债权进行登记、审查，并编制债权表；

7、招募战略投资人，并与意向投资人商谈具体的投资方式和条件等；

8、协商达成一致后签署投资协议；

9、召开第一次债权人会议；（预重整阶段非必要）

10、向法院提交预重整工作报告。

（二）重整阶段：

11、法院下发裁定书，裁定受理重整申请，同时预重整程序结束；

12、法院指定重整管理人，并公告债权人申报登记债权；（30日）

13、债务人或管理人在重组方案的基础上制作并提交重整计划草案；（合议庭收到草案15日内召开债权人会议）

14、重整计划草案经债权人，意向投资人，出资人，分组表决通过；

15、重整计划草案递交法院，法院裁定重整计划草案；

16、执行重整计划；

17、法院裁定重整计划执行完毕。

华闻的预重整已经进行到第5步了，12月1日前完成债权申报，后面还很遥远！！！

那重整的目的是什么呢？就是解决公司现有债务问题，让公司回归正轨。所以，重整的预期都是一个阶段加一个阶段的，先炒作预重整审批，再炒作有投资人报名，再看投资人实力，再看重整协议，再炒作正式重整审批、资本入驻，最后炒作重整成功，番外篇就是重整结束后，是否投资方会对公司有资产重组预期，那就是借壳上市，但是这个预期都很远，至少要一年以后。

说到这里，大家应该就明白了，为什么有资金追捧重整公司的股票，因为这是一个非常值得炒作的热点。华闻集团确实有它的价值，还是国资背景（中国国际广播电台），重整成功概率非常大！加上封关预期，能炒作的想象空间非常大！

还有，有人担心华闻被披星戴月*ST，早着呢，要到法院接受重整时才会*ST的，那是第11步的事情了。更重要的，被*ST不一定就下跌不止，*ST是证监会为了表明公司有重整失败而退市的风险，毕竟并不是所有重整都成功。但是对于重整成功率很高的上市公司而言，这种警示不一定引起大幅下跌，它只是一种风险警示，会引起情绪波动是一定的，毕竟每一名投资者的风险承受能力是不同的，必定存在这种分歧！！！

还是那句话，去看看今年的大妖股*ST景峰，7月2日宣布向法院申请了重整，从7月3日开始一直涨停，49天43板，568%上涨空间，而且现在还没有重整成功，还要延期1个月。

所以，担心个毛线……