三安光电让你全面了解三安光电的未来会议要点1、公司战略与未来展望·公司在过去十年

三安光电

让你全面了解三安光电的未来

　　会议要点

　　1、公司战略与未来展望

　　· 公司在过去十年中，通过技术进步和市场扩展，逐步成长为全球光电龙头。未来十年，公司将重点发展碳化硅、射频滤波器和光通信等领域，期望在这些领域取得显著成就。

　　· 在碳化硅领域，三安光电已成功将模块推向市场，2024年销售额突破10亿元。公司计划在新能源领域进一步发展，目标是再造一个三安。

　　· 在射频领域，三安光电已在国产化手机中占有一席之地，未来几年将通过放量和技术提升，进一步扩大市场份额。

　　· 光通信领域，三安光电在AI算力和高带宽需求的推动下，预计未来十年将有显著增长，特别是在800G和1.6T方案的应用上。

　　2、技术创新与产品开发

　　· 公司在Micro LED领域的出货量预计在2024年突破一亿，未来十年Micro LED将在显示领域占据重要地位。

　　· 在LED激光领域，三安光电已推出100瓦和200瓦的产品，未来将扩展到4瓦至7瓦的产线，期望在该领域取得更大突破。

　　· 公司在植物照明、杀菌和固化等不同波长的应用领域取得了技术突破，进一步丰富了产品线。

　　3、市场与业务发展

　　· 公司在LED领域通过产品结构调整和海外市场布局，取得了显著成绩，预计未来营收将持续增长。

　　· 在射频滤波器领域，三安光电已进入多家国际品牌的供应链，未来将通过模组化方案提升盈利能力。

　　· 在光通信领域，三安光电预计未来两三年内将有显著增长，特别是在AI市场和高带宽传输需求的推动下。

　　4、生产与供应链管理

　　· 公司在湖南和重庆的两个基地分别面向不同客户群体，湖南基地主要面向非意法客户，重庆基地则完全按照意法的技术标准生产，预计2025年底开始大规模出货。

　　· 公司在碳化硅领域的降本速度较快，预计未来几年成本将继续下降，进一步提升市场渗透率。

　　5、未来三年展望

　　· 公司希望在未来三年内实现业绩翻身，在碳化硅、射频和光通信等新应用领域取得显著成绩，并在新技术开发上持续创新，寻找更多应用场景。

　　· 公司将利用海内外资源，避开国内市场的内卷机制，争取在未来的发展中取得更多优势。

　　Q&A Q：三安光电在未来十年的战略蓝图是什么？哪些领域会成为公司的重点发展方向？

　　A：在未来十年，三安光电将继续在碳化硅、射频和光通信领域发力。我们希望在碳化硅领域，特别是汽车应用中，取得重大突破，并在新能源领域再造一个三安。在射频领域，我们已经在国产手机中取得了一定市场份额，未来将进一步扩大规模，特别是在AI算力和万物互联方面。在光通信领域，随着AI算力需求的增加，我们将专注于800G和1.6T等高速率方案。此外，Micro LED和LED激光也是我们未来十年的重点发展方向。我们认为Micro LED在显示领域将占据一席之地，而LED激光产品也将有较大的市场潜力。总体来说，创新是我们未来十年的核心战略，我们将继续在技术投入上加大力度。

　　Q：在当前大环境下，公司在经营过程中遇到了哪些困难，如何解决这些问题？是否存在新的产业周期回升的迹象？

　　A：在LED方面，我们通过产品结构的调整，取得了不错的成绩。国内外双循环的趋势对我们有利，特别是我们在海外的布局早于其他企业，海外业务不断增强。虽然整体传统领域未必回暖，但我们的新品开发和加强海外合作，使我们在LED领域已经止住了下行压力。我们还在新能源汽车中的Micro LED应用、激光应用等新领域增加了很多新的应用，对未来充满信心。总的来说，半导体行业没有固定周期，技术力决定一切。

　　Q：公司通过哪些新的产品和产品结构实现了增长？

　　A：我们在高端产品如mini背光显示方面，市场占有率不断提升。此外，在植物照明领域，我们是国内第一家达到国际水平的企业。我们在光转换效率上取得了突破，对农场效益有显著提升。在不同波长光的应用领域，如美容、杀菌、固化等方面，我们也突破了多项技术。

　　Q：碳化硅在新能源领域的应用趋势如何？上游成本下降和产品降价趋势是否会继续？

　　A：半导体行业的快速降本和性能提升是不变的趋势，碳化硅也不例外。今年碳化硅衬底的成本会继续快速下降，可能每年以两位数的速度下降。碳化硅的应用门槛高，需有战略合作伙伴。新能源汽车领域对碳化硅的需求会持续增加，衬底价格已经降了40%左右，未来还有进一步下降空间。这对公司是一个好机会，尽管非新能源车领域短期内不会大量采用碳化硅，但长期来看成本有望继续下降。

　　Q：湖南和重庆基地的产品技术和产能进度如何？湖南基地是否能加速追赶全球领先玩家？ [PARAGRAPH 24]**

　　A：湖南和重庆的两座工厂面对不同的客户群体。湖南主要面对非意法客户，而重庆完全服务于意法。重庆的技术直接复制意法技术，产品从一开始就按照意法的标准生产，并希望在2025年底开始出货。湖南目前在建设六英寸和八英寸生产线，预计明年初八英寸线能点亮。六英寸线已经生产大量MOS产品并送客户验证，部分客户已开始采购。湖南基地的垂直一体化技术使其产品与国际同行齐驱并驾，预计明年将对公司整体营收有较大贡献。 [PARAGRAPH 25, 26, 27, 28]**

　　Q：重庆基地与意法半导体的合作细节是什么？为何选择重庆？ [PARAGRAPH 28, 29, 30]**

　　A：公司早期通过安心基金收购了北电的衬底技术，并将其引入国内。由于地缘政治因素，欧洲工厂被卖给了意法。在合作过程中，双方决定在中国进一步合作。重庆政府在疫情期间给予了政策支持，并提供了快速的批复，促成了双方的合作。重庆基地由中方控股51%，技术和资金均由意法提供。这是中国建国以来第一个这样性质的半导体项目，具有教科书级的合作意义。 [PARAGRAPH 29, 30]**

　　Q：公司在射频半导体领域的产能和技术进度如何？近期是否能看到客户推广的进展？

　　A：在射频半导体领域，我们的生态链已经在回暖。今年的代工数量比去年多至少三倍。我们已经进入了几乎所有品牌的产品线，除了北美的一些客户。我们正在开发模组化方案，预计明年将有很多方案采用模组化，这将提升我们的盈利能力。

　　Q：公司在氮化镓和碳化硅领域的产能和未来规划如何？

　　A：我们现有的氮化镓产能能够满足市场需求，预计本月产量将爬升到9K到10K，未来希望达到15K到20K的规模。技术方面，我们与海外客户的验证结果表明我们的技术力没有问题。

　　Q：公司滤波器业务的进展如何？

　　A：我们的滤波器业务正在跟随生态链的模组化产品一起推进。我们在双工和四工滤波器的频率性能上处于国内领先地位，且小型化是今年开发的重点。预计到2025年，芯片尺寸将下降30%，这将大幅提升盈利能力。

　　Q：公司在光通信领域的市场前景如何？

　　A：我们认为国内市场对800G和1.6T芯片的需求将会增加，特别是AI市场的发展对大容量传输技术的需求很高。未来半年到一年内，国内可能会出现性能接近英伟达的芯片，这将带动市场成长。光通信领域的单价高，利润空间大，我们对未来两三年持正面态度。

　　Q：Micro LED和其他LED产品对公司营收的贡献如何？

　　A：Micro LED、植物照明和车灯等产品将对我们的营收有显著贡献。由于很多企业没有新品推出，终端大客户会逐步集中到我们这样的研发能力强的大厂。未来两三年是一个大的机会期。

　　Q：公司传统LED业务未来几年的潜力方向有哪些？

　　A：除了Micro LED和植物照明，我们在传统LED业务上也看好其他方向。具体的潜力方向我们会继续探索，以确保在行业内保持竞争力。

　　Q：如何看待高质量照明产品的发展前景？

　　A：目前市场上的很多照明产品质量不佳，尤其是蓝光对眼睛的伤害较大。我呼吁消费者在选择LED灯时，不要只图便宜，高质量的照明产品对视力保护非常重要。未来，对自然光品质的需求将提升。高质量照明的普及可能需要两到三年，这是一个需要推广的过程。

　　Q：高质量照明产品的价格与传统照明产品相比如何？

　　A：高质量照明产品的标准将进一步拉开，与传统产品相比成本更高，因为其使用了更多的芯片和优质的材料，如RGB芯片和高质量的荧光粉。虽然价格高，但能避免蓝光对视力的影响。一些企业如新立讯和朗德万斯也在推行太阳光或自然光技术，尽管降价后利润较低，但在欧洲市场表现不错。

　　Q：您在三安光电工作期间最引以为豪的成就是什么？

　　A：我最引以为豪的是三安光电有一个良好的技术交流氛围。公司在技术探讨、新应用场景和管理理念方面非常开放，不断倾听团队的声音，改进管理和技术能力，推动公司发展。

　　Q：您在三安光电工作期间最遗憾的事情是什么？

　　A：我最遗憾的是这两年业绩不好，让投资者没赚到钱。公司投资节奏过快，如果有些项目的产能延后两年，压力会小很多，避免了过多的折旧负担。

　　Q：未来三年内公司有哪些展望和计划？

　　A：过去两三年由于疫情影响，扩产进度放缓。但我希望未来三年能在业绩方面取得突破。在碳化硅、视频领域、光通信领域等新的应用领域取得和LED一样的成就。在新技术开发上，继续寻找更多的技术高地和应用场景，创造新的需求。此外，通过利用国内外资源，避开国内的竞争压力，取得更多优势，站稳市场地位。