转发 罗博特科目前的现状，目前市场上几乎没有一个正宗的标的可以去对

Emc141319

发布于2024-10-31 19:35来自iPhone · 辽宁

关于过会的问题，我们就不再讨论，这点基本没什么问题。就这一两个月内的事情。
关于估值问题，
罗博特科目前的现状，目前市场上几乎没有一个正宗的标的可以去对标。
业绩问题，市场空间有多大？
先看下市场空间，东吴证券2023年给出的预测：
预计到 2027 年硅光模块设备市场空间为240亿元，2022-2027年CAGR 为50%。
ficonTEC作为全球光模块封测设备龙头，ficonTEC始终保持技术领先其量产的全自动设备并在前沿的 1.6T 级光模块自动耦合设备适用于 400G/800G 高速光模块的封装及测试，完成开发和客户(英伟达)验证、CPO 设备也已经完成出货截至2023年6月ficonTEC全球范围内累计交付设备超过 1000台，在硅光领城市占率超 50%，其中硅光方案的耦合设备中 80%-90%都是公司的设备(传统光模块方案可能用到其他公司设备)。
目前的业绩按照在手订单来看，今年营收是去年的200%，几乎没什么问题。
按照营收趋势100%增速，2023年营收3.5亿，2024年营收能做到7亿。
2025年营收可以做到14亿。
按照A股半导体设备上市公司市销率均值：17.11倍。
我们来保守估计一下罗博特科的估值下限：
罗博特科ficontec业务2025年估值可达：14*17 = 238亿。
基于硅光、CPO处于快速增长放量的趋势阶段，市场可能会给予更高溢价。

8

4

转发

投诉