| 【昨日盘面解读】 昨日市场仍然以震荡为主，部分板块早盘交易政策预期有所冲高，随后回落；近期的热门主题股尾盘分化，但资金持续买入接力。截至收盘，wind全A收涨0.81%，全天成交额放大至2.26万亿元，个股涨跌比为3509：1717。申万一级行业多数收涨，房地产、非银金融及电子涨幅领先，家用电器、美容护理及银行小幅收跌，风格上成长风格领先。 【消息面】 消息面上，国家统计局发布数据，中国10月PMI为50.1，环比上升0.3个百分点；非制造业商务活动指数为50.2，上升0.2个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张有所加快。 【宏观解读】 我们此前提到，近期投资者风险偏好很高，交易需求较强，从而催生出了大量的题材交易机会，这种赚钱效应持续扩散吸引更多资金介入，可以看到多只短期资金驱动的主题股动辄百亿成交额，昨天主题交易的拥挤度更进一步，多只个股直接缩量封板，尾盘虽然分化但接力资金较多，风格的极致积累了一定风险。 对此维持前天观点，基于资金博弈的收益，总量层面永远是零和的，也意味着参与的难度很高，并不适合大部分人，另外主题交易的基础是很高的风险偏好、交投情绪，但风险偏好具有均值回归特征，当下处于高位，则必然向均值收敛，只是时间早晚问题，近期处于超级周，国内重磅会议、美国总统选举和美联储11月6日至7日的议息会议等等，均属于难以预料的不确定性事件，或带来风险偏好的扰动，一旦后续风险偏好下降，上述资金推动的涨幅大概率会面临短期风险，需注意交易节奏。 对于后市整体我们维持前期观点，长期市场的高性价比及投资者回报提升等均让我们充满乐观，而中期资金格局上想要挑战10月前高面临诸多压力，暂时看不到能超过10月前两个交易日的增量资金出现，因此中期我们维持风险偏好高位震荡下行，指数震荡、题材分化轮动的判断，行情以结构性为主，且轮动、分歧会加快。 截止至2024年11月1日10:42，本基金跟踪目标基金的实时参考净值涨幅为+1.05%，其跟踪的指数最新PB（市净率）为1.32，处于适中区间。 今天的行情大家怎么看？欢迎您和夏夏交流您的想法。 内容截止至2024年10月31日，来源于Wind、同花顺，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎~ |
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