最近一直有人让聊聊欧盟加征关税对于新能源车板块的影响，其实讨论这个问题之前，我们要搞清楚一件事：欧盟并不想弄死中国的新能源车产业链，相反，它其实想让中国产业链来去欧洲投资建厂，或者和欧洲企业深度合作，这样不仅可以提振本地税收，还能解决一波就业。这个事儿厘清后，我们就必须了解一下锂电产业链目前的出海情况了，毕竟，前瞻布局的那些龙头企业在出海大趋势中显然更占优。$新能源车龙头ETF(SZ159637)$
近期，锂电板块的多家头部企业发布了2024年三季度报告，其“产品出海”与“技术出海”的成效颇为显著。与此同时，多家锂电产业链企业也相继宣布了其在海外的布局或产能建设进展，我国锂电产业链企业正迎来新一轮的出海浪潮。
事实上，国内电池企业早在2018年前后，便已开始在欧洲等海外市场规划产能布局，而不仅限于产品和技术的“出口”。当前，宁德时代、国轩高科等企业的首批海外产能已逐步落地并投入生产。这一趋势也激励着国内锂电产业链各环节的企业加大对海外市场的投入，据不完全统计，国内头部电池企业的海外产能预计将在2026年左右开始密集释放。据不完全统计，截至目前，宁德时代、亿纬锂能、远景动力、国轩高科、孚能科技、中创新航、欣旺达、瑞浦兰钧等中国10余家动力电池巨头，已计划或已在海外进行深度布局，这些企业的总投资预算已达数千亿元。
从已发布的锂电产业链部分企业2024年三季报及近期公告来看，锂电头部企业的“出海”战略均取得了积极进展。宁德时代三季报显示，其第三季度净利润同比增长25.97%。在海外市场方面，宁德时代在近期的投资者关系活动中透露，其德国工厂产能正在爬坡，目标是在今年年内实现盈亏平衡；匈牙利工厂一期也在按计划稳步推进建设中，预计将于2025年投产。这充分展示了其出海战略的成功推进。同时，宁德时代还表示，众多海外客户对其技术授权模式表现出浓厚兴趣，公司在海外市场技术授权方面的收入也在持续提升，这体现了客户对其技术和专利的广泛认可。
亿纬锂能同样在“技术出海”方面取得了显著成果。机构数据显示，2024年上半年，亿纬锂能储能电芯出货量全球排名第二。其在三季报中提到，CLS（全球合作经营模式）业务开局良好，首个CLS项目已顺利落地ACT公司（Amplify Cell Technologies LLC），且进展顺利。目前，亿纬锂能还有多个CLS项目正处于洽谈阶段，为该模式的发展奠定了坚实基础。此外，亿纬锂能还提到，其供应链体系也在加速全球化，原材料产业链已实现全面覆盖。其在印度尼西亚投资的红土镍矿湿法冶炼项目已顺利投产，每年可生产约12万吨镍金属和约1.5万吨钴金属，旨在打造具有国际竞争力的新能源动力电池镍钴原料生产基地。这意味着，亿纬锂能与产业链上游的合作模式已从传统的指导型转变为更加紧密的融合型，且这种模式已显现出显著的成本效益。
中国锂电巨头“产能出海”的浪潮已势不可挡，并将带动上游企业共同出海。包括杉杉股份、新宙邦、天赐材料、格林美、诺德股份等材料企业在内，众多企业已在海外投资建厂方面有所布局，未来也将为中游的电池企业提供更为稳定的原材料供应保障。材料方面，作为锂电正极材料的龙头企业，当升科技也在加快“出海”步伐，其国际化战略同样进入了收获期。在海外市场方面，当升科技持续卡位国际高端供应链，已与LG、SK等一线品牌动力电池企业建立了稳定的合作关系，产品配套进入大众、现代、戴姆勒、宝马等高端车企的上游供应链。在海外产能布局上，当升科技正积极推进芬兰基地建设，未来全球辐射能力有望得到进一步提升。此外，锂电材料企业尚太科技也宣布，将在马来西亚投资约1.54亿美元建设锂离子电池负极材料项目；科达利则计划投资不超过6亿元在马来西亚建设锂电池精密结构件项目。
海外市场的星辰大海，中国锂电产业链征途漫漫，但蕴含的希望和机会值得想象，也是解决中国企业“内卷”的一剂良药。
喜报！截至2024/9/30，中证新能源汽车指数已经翻红，年内上涨1.09%，较年内低点反弹超28%，显示出强劲的弹性，一扫晦气！随着新能源汽车市场步入“金九银十”销售旺季，叠加宏观政策积极助力，新能源车板块或趁势扭转低迷状态。在需求确有回暖的情况下，在促消费政策驱动下，新能源汽车消费作为大宗消费的一部分，随着国内新能源车需求的继续增长，锂电池供应阶段性过剩问题有望逐步迎来拐点。
布局工具上，看好产业链回暖的投资者可以关注新能源车龙头ETF（159637），跟踪标的为中证新能源汽车指数，不会出现风格漂移的问题。成份股囊括A股市场50只新能源车产业链上中下游龙头个股，是跟踪新能源板块行情的高效投资工具。截至9月30日，前十大成份股为：比亚迪、宁德时代、汇川技术、亿纬锂能、三花智控、华友钴业、赣锋锂业、格林美、天齐锂业、宏发股份。
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。
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中证新能源汽车指数涨跌幅如下：2014年（-7.64%）；2015年（74.53%）；2016年（-19.78%）；2017年（4.30%）；2018年（-38.16%）；2019年（45.51%）；2020年（101.83%）；2021年（42.02%）；2022年（-29.07%）；2023年（-29.40%）；2024年1-9月（1.09%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。（中证新能源汽车指数发布时间：2014-11-28）
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