英特尔Q3业绩财报简记

财务概览

公司当季收入133亿美元（同比-6%），高于公司此前130亿美元的指引中值，且高于彭博一致预期的130亿美元。

公司当季Non-GAAP毛利率18.0%（同比-27.8ppt），相比公司此前指引的38.0%低20.0ppt，且低于彭博一致预期的38.0%，主要缘于公司本季度一次性确认了30亿美元资产减值费用（未纳入此前预期），对Non-GAAP毛利率的负面影响为23个百分点。

公司当季Non-GAAP EPS -0.46美元，低于此前公司预计的-0.03美元，低于彭博一致预期的-0.03美元。

业绩指引

公司预计24Q4营业收入为133-143亿美元，中值高于彭博一致预期的136亿美元。

预计Non-GAAP毛利率为39.5%，高于彭博一致预期的38.7%。

预计Non-GAAP EPS为0.12美元，高于彭博一致预期的0.06美元。

个人计算业务

公司CCG业务当季收入73.3亿美元（同比-7%），低于彭博一致预期的74.6亿美元。

终端层面：

   桌面端业务收入20.7亿美元（同比-25%）。

   笔记本业务收入48.9亿美元（同比+9%）。

公司预计，2025年底前AIPC处理器出货量将达到1亿个。

数据中心业务

公司数据中心业务（DCAI）当季收入33.5亿美元（同比+9%），高于彭博一致预期的31.5亿美元。

NEX收入15.1亿美元（同比+4%），高于彭博一致预期的13.9亿美元。

公司与IBM达成合作，将在IBM的云服务器上部署Gaudi3加速卡。

晶圆代工业务

公司Intel Foundry业务当季收入43.5亿美元（同比-8%），低于彭博一致预期的44.4亿美元。

Panther Lake（针对客户端）和Clearwater Forest（针对服务器）两款18A产品将按计划于2025年推出，预计2025年下半年18A产品开始大规模量产。

公司和亚马逊AWS即将达成一项为期多年、价值数十亿美元的合作，包括为AWS开发一款基于Intel 3工艺的定制Xeon 6芯片，以及为AWS开发一款基于18A工艺的新型AI架构芯片。

公司公告未来将拆分Intel Foundry，作为其独立子公司，当季公司已确认重组费用28亿美元。

其他信息

公司与AMD合作推出x86研发生态“x86 Ecosystem Advisory Group”，专注于简化软件开发，确保不同供应商之间的互操作性和接口一致性，并向开发者提供标准的架构工具和指导。目前，博通、戴尔、谷歌、HPE、惠普、联想、Meta、微软、甲骨文、Red Hat已加入该生态。

芯片法案补贴方面，拜登-哈里斯政府给予公司30亿美元的直接资金支持，用于安全飞地计划（Secure Enclave program）。

成本削减方面，公司预计2025年在实现100亿美元成本削减方案上，取得“显著进展”（Significant Progress）。

分析

英特尔在2024年第三季度的表现显示出其在收入和未来业绩指引方面的积极信号。尽管Non-GAAP毛利率因一次性资产减值费用而受到较大影响，但公司整体收入仍超出预期，且对第四季度的业绩指引表现乐观。

个人计算业务虽然略有下滑，但在笔记本业务方面表现出色。数据中心业务的增长超出预期，显示了公司在这一领域的竞争力。晶圆代工业务尽管收入略低于预期，但与多家行业巨头的合作将为未来的发展奠定基础。此外，公司与AMD的合作及政府的补贴将进一步增强其在芯片行业的地位。

END

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