炸裂崩盘！

今天，A股全线跳水。

上证指数跌0.24%，深圳成指跌1.28%，创业板指大跌1.88%，

这段时间一直在风口浪尖的北证50炸裂崩盘，单日暴跌9.61%。

市场成交额22678亿，和昨天基本持平。

主力资金大幅流出，内资主力爆卖1582亿。

个股更是惨不忍睹。

超4300只股票下跌，超900只股票跌幅超过-7%，涨跌幅中位数-3.3%。

跌停板上，一大半都是前面疯炒的妖股。

道人最近反复提示妖股风险，劝诫大家不要高位接盘，

如果手里有，也建议见好就收，不赚最后一个铜板。

不知道有多少人真心听进去了...

不知不觉间，时间来到11月。

回看10月A股，可谓出道即巅峰。

10月8日“开盘即涨停”后，大盘持续回调。

除了代表科技股的科创50，以及代表中小盘股的中证1000，有比较大的涨幅外，

其余主要宽指月度涨跌幅都不算大。

复盘我们的投资组合，10月业绩表现非常稳健，全部跑赢对标指数。

不仅投资组合本身的回撤小，我们在仓位控制上也比较克制。

目前除了全球组合空仓、美债组合满仓，其他组合仓位大多在60%左右。

往上涨，可以吃到大肉，

往下跌，还能继续加仓。

进可攻，退可守。

接下来道人会继续保持节奏，在做好风控的基础上，更好地帮助大家把握投资机会。

01

聊聊三季报

三季报已经全部出炉。

整体依旧低迷，行业分化加剧。

披露三季报的5356家上市公司，24年前三季度营收合计52.54万亿，同比下降0.87%；净利润4.41万亿，同比下降0.53%。

光看第三季度，A股整体营收增速为-1.51%，剔除金融后，营收增速为-3.67%，单季度营收持续下滑。

超过一半上市公司净利润出现负增长，

增速在20%以上的，占比不到30%。

看行业，

35个Wind二级行业中，仅有14个行业Q3营收取得同比正增长，21个行业出现负增长。

其中，受9月底行情直接利好的非银金融（主要是券商），Q3营收同比大增41.8%，增速。

此外，道人今年初反复提示投资机会的半导体，业绩改善最为明显。

不仅Q3营收大增17.6%，而且从去年Q4开始，已经连续四个季度收入增速高于15%。

反观房地产，以及和房地产强相关的钢铁、建材，日薄西山，业绩持续下行，Q3营收分别大跌25.6%、13.0%、11.7%。

看完三季报数据，在座的各位应该能明白，为什么这次政策出这么快、力度这么大了吧？

不过在这个节骨眼上，三季报的好与坏其实没那么重要，

真正关键的是接下来的四季报，

如果四季度业绩明显改善，大概率会成为资本市场的一个重大转折点。

毕竟政策是9月底发布的，除了券商直接受益于市场行情，

对其他大多数行业而言，短短几天肯定反映不到业绩上。

但一个季度能改变的东西可就太多了！

持续降准降息、各种消费补贴、几万亿国债砸下去，怎么也会有点水花！

而且央妈、财爸、发哥三方都已经集体表态：

政策管够，不够还有！

当前现实是，

内部上市公司三季报烂得一塌糊涂、经济基本面亟待改善，

外部老美大选在即、世界局势动荡不安。

这些不确定性，导致市场分歧巨大，股市剧烈震荡。

而一旦靴子落地，不确定性消除，如果后续经济数据和四季报业绩有所改善，市场预期一致向好，共识逐渐强化，就会催生下一轮大行情。

02

聊聊港股

今天中概互联强势上涨，我们网格持仓的中概互联网ETF逆势上涨0.5%。

上涨原因，其实道人在昨天的文章里已经说过了。

港股在企业业绩和资金面都已经扭转的情况下，

之所以一直没有彻底暴涨，很大程度上就是国内基本面过于低迷，对港股形成了严重压制。

毕竟港股近一半的增量资金都是外资，

而外资，尤其是长线资金，都比较务实，

你基本面真的改善，他们是真愿意真金白银大手笔买，

但你基本面不行，他们也绝不留恋，说走就走。

至于内资，什么尿性懂的都懂，

在A股都被外资牵着鼻子走，在港股就更别说了。

PMI是经济基本面的核心前瞻指标。

PMI超预期改善是经济基本面反转的一个重要信号。

昨天，统计局公布的10月制造业PMI明显超预期改善，

从9月的49.8%大幅上升至50.1%，回到50%的荣枯线上方，

表明经济活动进入扩张区间。

紧接着，10月财新制造业PMI升至50.3%，重回扩张区间，也超预期改善。

后续如果经济基本面得到持续改善，那就很舒服了。

具体传导路径也很简单。

经济基本面持续向好，背靠国内基本面的港股企业业绩将会进一步改善，

再叠加全球降息周期，外资大力买入业绩不断改善的、低估的优质港股，

外资带头，内资大概率也会跟着买买买，

港股由流动性不足转为流动性过剩，

过剩的流动性迅速抬升各类港股优质资产的估值，

港股牛市，水到渠成。

很多朋友总是问道人：

为什么最近天天强调港股投资机会？

以上就是道人的答案。

最后，分享一下今作：

港股组合——进击的紫荆花，发车2份。

总共100份资金，这次发车买入2份，累计买入63份。

$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$$中欧医疗健康混合A(OTCFUND|003095)$