山西科新发展股份有限公司2024年第三季度报告监管问询函分析
一、公司概况
山西科新发展股份有限公司（证券代码：600234，证券简称：*ST科新）是一家主要从事建筑装饰、互联网广告、写字楼出租等业务的上市公司。2024年10月30日，公司发布了2024年第三季度报告，显示公司在2024年前三季度实现了显著的财务增长，其中营业收入达到15,721.72万元，同比增长113.85%，尤其是第三季度，营业收入达到了12,645.16万元，环比增长368.25%。此外，公司实现了归母净利润1,147.59万元，扣非后归母净利润238.34万元，成功扭亏为盈。
二、主要业务分析
1. ）建筑装饰业务
- 收入增长：公司2024年前三季度营业收入大幅上涨，其中建筑装饰业务贡献显著。截至2024年9月末，公司累计签订了18个项目，合同金额合计36,112.01万元，其中约24,507.82万元正在执行。
- 财务数据：公司需要补充披露各季度的收入、毛利率及其环比变动情况，并结合业务开展情况，分析财务数据变动的原因及合理性。同时，需详细列出确认收入的项目名称、客户名称、首次合作时间、项目内容、合同约定开工时间和实际开工时间、合同约定完工日期及实际完工日期、合同金额、履约进度、收入确认金额、结算方式及回款情况等。
- 成本与供应商：公司还需披露各项目的预计总成本、已发生成本金额、成本构成及对应主要供应商的基本情况，包括名称、首次合作时间、结算方式及付款情况等。
- 关联关系：公司需自查主要客户及供应商是否存在关联关系、共同投资等，是否与公司、董监高、大股东存在关联关系、共同投资、业务往来或其他资金往来等。如果存在，需进一步说明相关项目合同定价依据及公允性，相关业务是否真实且具有商业实质，相关收入确认是否符合《企业会计准则》有关要求。
2. ）互联网广告业务
- 业务模式：2023年度，公司通过陕西润庭广告有限公司（润庭广告）开展互联网广告业务。2024年9月27日，公司公告拟处置润庭广告51%股权并不再纳入合并报表范围。2023年年报显示，公司以净额法核算互联网广告业务收入，且因该业务“未形成或难以形成稳定业务模式”，将相关收入予以扣除。2024年三季报显示，公司营业收入大幅上涨的原因之一为下半年开展互联网广告业务产生收入。
- 财务数据：公司需补充披露报告期互联网广告业务的收入金额及毛利率，并说明相关业务的具体开展情况，包括经营主体、商业模式、公司提供的产品及服务内容、合同约定的主要权利及义务、盈利模式、客户及供应商基本情况，收入确认会计政策及会计核算方式等。
- 一致性与合规性：公司需结合上述情况，分析相关业务模式是否与往年发生较大变化，并进一步说明报告期采用的收入确认会计处理是否与往年具有一致性，是否符合《企业会计准则》有关要求。同时，需结合《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号——业务办理》附件第七号《财务类退市指标：营业收入扣除》，分析说明报告期相关业务收入是否形成稳定业务模式，是否应当予以扣除。
3. ）写字楼出租业务
- 业务概况：公司写字楼出租业务为自有资产天龙大厦出租管理并取得租金、物业管理费等，相关业务收入近年来呈下滑趋势。
- 财务数据：公司需补充披露报告期写字楼出租业务的收入、毛利率及其同比变动情况，并结合近两年物业出租率、客户变动情况、平均租金等说明变动原因及合理性。
- 客户信息：公司需补充披露该业务前五大客户的名称、首次合作时间、租赁开始日、约定租期、月租金、收入确认金额、结算方式、回款情况及期末应收账款余额。
4. ）信用减值损失转回情况
- 具体情况：三季报显示，报告期公司收回个别计提坏账准备的应收账款约892.01万元，转回坏账准备约624.15万元。
- 披露要求：公司需补充披露相关应收账款的客户名称、形成时间、交易背景、前期计提减值的具体原因和依据，以及相关款项的收回日期及付款方名称，坏账准备转回的原因及依据。
三、利好与风险提示
⊕利好因素
1. ）收入大幅增长：公司2024年前三季度营业收入显著增长，尤其是第三季度，环比增长高达368.25%，显示出公司在市场拓展和业务运营方面的良好表现。
2. ）扭亏为盈：公司实现了归母净利润1,147.59万元，扣非后归母净利润238.34万元，成功扭亏为盈，表明公司的盈利能力得到了显著提升。
3. ）新签合同：公司在报告期内新签多个工程类业务合同，合同金额合计36,112.01万元，显示出公司在建筑装饰业务领域的强劲增长潜力。
4. ）信用减值损失转回：公司收回部分前期计提坏账准备的应收账款，转回坏账准备约624.15万元，有助于改善公司的财务状况。
⊕风险提示
1. ）收入确认的合规性：公司需确保收入确认的会计处理符合《企业会计准则》的要求，避免因收入确认不当而引发的财务风险。
2. 客户与供应商的关联关系：公司需自查主要客户及供应商是否存在关联关系、共同投资等，确保业务的真实性和商业实质，防止潜在的利益输送。
3. 业务模式的稳定性：公司需分析互联网广告业务是否形成稳定的业务模式，如果未能形成稳定业务模式，相关收入可能需要予以扣除，影响公司的财务表现。
4. 写字楼出租业务的下滑：公司写字楼出租业务收入近年来呈下滑趋势，需关注物业出租率、客户变动情况等因素，采取措施提升出租率和租金水平。
5. 应收账款的回收：虽然公司收回了部分前期计提坏账准备的应收账款，但仍需关注其他应收账款的回收情况，防止出现新的坏账风险。
四、结论
山西科新发展股份有限公司2024年第三季度报告显示出公司在建筑装饰、互联网广告等业务领域的显著增长，但也面临收入确认合规性、客户与供应商的关联关系、业务模式稳定性等风险。公司应积极应对这些风险，确保财务数据的真实性和准确性，持续提升业务运营能力，为股东创造更大的价值。
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