第二阶段的慢牛行情

第一阶段修复估值，每天1.5-2.2万亿交易量，肯定有第二阶段水涨船高。

十月，市场横盘以游资、大户们积极参与主题炒作，华为鸿蒙+常山赵子龙($常山北明(SZ000158)$  )、$润和软件(SZ300339)$  $软通动力(SZ301236)$  等核心供应商的热度很高，换手率一度超过30%，交易量几十上百亿，击鼓传花，兑现2025年业绩均过百倍pe，泡沫必然被刺破，拥挤的地方容易出事故就是如此；泡沫刺破深度回踩后，依然看好鸿蒙生态的概念阶段向业绩高增的转化。

另外，水满起来，垃圾票都会先浮起来，IPO收紧，退市难推进，村里提倡重组，三大主要指数强势横盘，市场里垃圾小票满天飞，但没有支撑必然掉落。

11.1高标情绪票集中A杀兑现，上证50、沪深300、中证A500等并未太大震荡。

相信十一月市场风格要切换了，高切低，市场由主题概念炒作回归成长股、赛道、价值投资是必然。

今天受软件类科技股杀跌牵连的半导体芯片，产业景气度在，盘整一下继续进发了，安心的。

另外，价值投资方向的消费(刚需消费)、医疗医药(创新药)和新能源(光伏、锂电)，要有票。