之前我一直陷入了一种常规的思维方式考虑万林和鸭鸭的重组,认为只有并购控股才能完成万林重组鸭鸭.
现在我发现我错了,万林某种程度上来说,甚至已经完成了核心的重组,我这样说可能大家不理解.
一家公司,市场对他的估值是营业额,净利润,增长率,市盈率,市净率(这玩意其实不重要,如果重要也不会有那么多公司股价破净值).
那么鸭鸭股份的价值到底是什么?品牌价值,地皮厂房生产线,这些玩意其实都可以算作净资产.如果这些玩意真的很值钱,那么2020年,这些东西就不会几个亿就被卖给樊了,如果一个企业有净资产就有未来,那么2020年鸭鸭也不至于走向末路.
我认为,鸭鸭股份的价值核心,是管理层,是电商团队,离开这些人,鸭鸭屁都不是,很快就会回到2020年的状态.
既然核心是人,那么现在管理层已经全面进入万林,也就意味着金字塔顶部的重组其实已经完成了.接下去其实把鸭鸭的电商团队注入到万林子公司万林潮鸭就完事了,团队注入,其实很多时候跟资本重组可以说半毛钱关系都没..鸭鸭放人,潮鸭收人,人事关系转移,多么简单的事情(毕竟鸭鸭樊一个人说了算,人事调动就太简单了).
后续只要把销售及利润从鸭鸭剥离,以外部合作协议的方式,注入到万林潮鸭,那么万林的未来预期有多高?
至于鸭鸭那些固定资产真的有必要进入万林吗?我觉得意义不大,甚至樊可能更想控制在自己手里.
所以万林真的重组真的需要定增,需要融资,需要审核吗,我觉得不需要啊,万林董事会和鸭鸭股东(樊)直接完成业务转移手续,重组就完成了啊.
所以万林真的可能是没有证监会规定意义上的重组了,但是真正意义上的重组,已经在推进了.或者后续可能就做点小的资产收购就完事了.
后续万林潮鸭就变成了一个像小杨或者辛选这样的一个平台.可以卖鸭鸭,也可以卖其他什么,比如上海家化的各类产品,销售额有了,利润有了,增长率有了,这样万林难道不值得我们去投资预期?
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