讨论特斯拉超高PE倍数的本质

       从今天开始，我将不定期更新长期看空特斯拉的原因，欢迎股友批评、指正、讨论。$特斯拉(NASDAQ|TSLA)$$比亚迪(SZ002594)$$小米集团-W(HK|01810)$$
       今天和各位股友一起讨论一下特斯拉超高PE倍数的本质。截至10月31日美股收盘，特斯拉PE（TTM）虽然较前高有所回落，但仍达到惊人的63.14倍，为美股七雄同日PE（TTM）最高值，美股七雄同日平均PE（TTM）平均值仅为40.26。

那么是什么支撑目前特斯拉的超估值呢？
       1.马斯克就是美国版的雷军，使得特斯拉的科技属性有着远超新能源车同行、甚至远超其他美股七雄的曝光度，在流量的加持下，特斯拉的科技属性的企业人设拉满。
        2.中国电动企业的内卷暂时还不能收割特斯拉的毛利蛋糕，甚至随着大陆新能源车基础设施的不断建设和特斯拉的降价拉动，其大陆销量屡创高峰。

         较高的毛利水平配合其科技属性的企业人设，哇，大家一看这么赚钱的科技企业，这不是“英伟达”嘛，英伟达最近一年涨了205%（截止10月31日，后同），特斯拉最近一年才涨了14%，这不妥妥的价值洼地，买买买。实则不然，特斯拉的较高毛利水平（毛利率）具有欺骗性和不可持续性，随着华为、小米、比亚迪等中国势力向中高端新能源车进军，特斯拉的毛利水平是不能持续的。毛利水平逐步下滑后，其高毛利科技企业的人设也终将崩塌。
         特斯拉2025年看150USD，目标PE35倍。