$智度股份(SZ000676)$  

广告营销行业或将迎来主升期，揭露背后投资逻辑

一、广告营销行业或将迎来主升期，揭露背后投资逻辑

要了解智度股份前，得先弄懂广告营销行业的投资逻辑，不然相当于跟风盲目炒股罢了。

首先，大家要明白广告营销行业是什么？广告营销是指企业利用各种广告对产品进行宣传，促使消费者直接购买的手段，对企业的业绩及品牌起到了重要的作用。 如今，中国广告市场成为全球主要经济体唯一实现正增长的广告市场，仍具有巨大的发展潜力。下面给大家从行业现状和行业方向来分析下广告营销板块的投资逻辑：

★从行业现状来看

随着互联网技术的更新迭代，加上疫情的推动，用户线上消费的行为习惯进一步增强，流量也向移动端倾斜，用户在线上娱乐和消费的趋势均有加速。 但随着平台集中度的提高，用户增量开始减少，线上获取流量成本的将会上升，广告营销行业的竞争会愈加激烈。

★从行业方向来看

目前国内几大巨头公司拥有较强的营销能力，占据了多数线上广告营销的份额，无论是在社交、电商、媒体平台具有较深的护城河。 但近年来，随着其它短视频平台的崛起，年轻用户群体成为广告营销公司的必争之地，因此各种营销新玩法会频频出现，有望打破市场现有的局面。

总的来说，广告营销行业将会出现更多新竞争者，并且伴随着各种新营销手段的出现，广告营销行业的格局将会迎来新一轮的改变。

二、智度股份后市是要加仓还是割肉？

广告营销行业的投资逻辑我们理清楚后，我们来看下作为广告营销行业热门股——智度股份：它的代理范围包括华为系的操作系统。

业绩弹性：对于鸿蒙而言常山北明和润和软件并没有清晰的盈利模式。

对于智度：假设HW/荣耀2亿终端设备（手机、平板和电视），单机价值量30-50左右，弹性收入在100亿。

后续继续拓展到pc端，弹性可能在80亿。

加上原有40亿收入，对应收入150-220亿左右，利润15-20亿，给30xpe，对应目标市值450-600亿市值，300%-450%涨幅空间！

从分析看，后市加仓还是割肉一目了然！