贵州百灵现状的个人分析

贵州百灵因2023年营销费用计提滞后导致财务数据失真等被出具否定意见内审报告而带帽：

1、主营中成药占90%，苗药龙头，银丹心脑通软胶囊等中药具有独特价值，和藏药并驱。

2、该公司产业扶贫积极，做出很大社会贡献，二十多万亩中药材基地带动贵州省40多万户人口增收，受各级政府重视及领导考察。

3、近三年营收21年31亿、22年35.4亿、23年42.6亿、24年至三季度27.8亿，连续增长；三季度净利润同比下降37%但仍达8.8千万元，持续盈利，资产负债率51%，比较稳健，每股净资产2.49元，市净率才1.54。公司还投资了1万多亩蓝莓园，并涉足工业大麻、乙肝药类等，为以后产业扩张打基础，前景可期。

4、公司风险：三季报显示，应收账款20亿，短期借款14.5亿，货币资金才1.7亿，现金流堪忧。长期股权投资10.3亿，这些项目效益如何有待观察。被ST、年报出错等说明公司账目混乱、会计核算水平不足、风控质量也较低；从营销体系变革及费用高看，营销团队整体素质较低。预计摘帽要等到25年年报以后。

5、疑惑：现金流如此危机，如何解决？会不会引进战略投资者并购重组或者被动重组？即使如此，管理团队也要重新打造才行。（仅供参考，不作买卖依据）