我爱我家投资逻辑

$我爱我家(SZ000560)$  #股市怎么看#  

我爱我家的股票投资逻辑可以从以下几个方面来分析：

1. 行业发展趋势向好带来的机遇：

- 政策利好推动市场复苏：2024 年“5.17”等一系列房地产新政的密集出台，房地产市场逐步回暖向好。政策效应开始显现，消费者对房地产市场的信心显著增强，购房意愿更加积极，直接推动了房产交易数量的显著回升，尤其是在一线城市，市场回暖趋势明显。作为房地产服务行业的企业，我爱我家受益于行业整体环境的改善，业绩增长有望加速。

- 存量房市场潜力较大：我国房地产市场逐渐从增量市场向存量市场转变，二手房交易和房屋租赁市场规模不断扩大。我爱我家作为国内较早开展全国性房地产经纪连锁业务的企业之一，在二手房交易和租赁市场具有较强的竞争力，能够充分享受存量房市场发展带来的红利。

2. 公司自身业务优势：

- 多元业务协同发展：

- 经纪业务基础扎实：经纪业务是我爱我家的传统强项，交易金额占比较大。公司拥有广泛的门店网络和庞大的经纪人队伍，能够为客户提供一站式的房产交易服务，在二手房市场具有稳固的地位和强大的竞争力。2024 年第三季度，公司的经纪业务交易金额达到 487 亿元，实现了同比增长，二手房买卖业务的市占率在核心城市继续保持稳定，上海地区市占率同比还提升了 0.8 个百分点。

- 新房业务增长亮眼：公司的新房业务与经纪业务形成了良好的协同效应，能够为客户提供从购房咨询到交易完成的全流程服务。2024 年第三季度，新房业务交易金额高达 99 亿元，同比大幅增长 14.4%。

- 资产管理业务优势明显：旗下的相寓品牌是住房租赁管理业务的知名品牌，房源规模持续增长。截至 2024 年三季度末，相寓业务在管房源数量达到 30.4 万套，与年初相比增长 11.8%，平均出租率保持较高水平，体现了公司在房源管理方面的能力，也为公司带来了稳定的现金流。

- 数字化转型提升运营效率：公司以互联网和大数据等技术驱动数字化转型，重塑业务模式，具备业内领先的地产经纪业务全价值链数字化运营和端到端闭环交付能力，实现了签约交易服务全线上化、贷款申请服务全线上化、租房业务流程全移动化、客户及业主服务自助化，能够提高服务质量和效率，降低运营成本。

- 品牌影响力和客户资源优势：我爱我家是国内知名的房地产服务品牌，经过多年的发展，积累了深厚的客户资源和良好的口碑。公司在全国范围内拥有大量的忠实客户，客户的复购率和推荐率较高，为公司的业务拓展提供了有力的支持。

3. 战略合作与创新业务拓展：

- 跨界合作拓宽服务边界：公司不断探索服务的新边界，通过与京东、业之峰等企业的合作，在商品供应链、服务供应链、装修设计等领域开展深入合作，为社区居民提供更加优质、便捷的服务体验，创造了商业和社会的双重价值。

- 创新业务模式回应市场需求：公司上线了社区专享好物平台“爱家帮帮选”，充分利用深耕社区的深厚积淀及庞大的经纪人网络，精准洞察居民消费需求，提供大牌特价商品，满足居民更多元化的服务需求。

4. 财务状况改善：2024 年前三季度，我爱我家实现营业收入 87.6 亿元，同比下降 3.4%；但实现归属于母公司所有者的净利润约为 848.7 万元，相对于去年同期实现扭亏为盈，财务状况有所改善。