1、飞天茅台跌破2000元
随着双十一临近，电商平台补贴力度加大，白酒价格近期有一定调整，飞天茅台一度跌破2000元，普五800多也能买到一瓶了。
前面茅台和五粮液都发布了三季度报，业绩不同程度下滑，其中茅台三季度增速放缓到13%，五粮液增速放缓到1%，不过白酒最困难的时候应该还不是三季度，得看看四季度和明年的情况。
从十年前的2013-14年来看，五粮液这家公司是连续两年负增长，而茅台还是不错，最差的两年利润还是增长了1%。
好公司遇到外部影响导致股价下跌，反而是机会，我们认为这两家公司的产品依然持续受到消费者的喜爱，经济波动对供需关系影响，从而导致价格波动，短期来看反应在财报上会影响股价，长期来看只是一个小的浪花，不构成破坏性影响。
因此对公司的价值没有影响，但是股价确实有可能再次波动加剧。
2、茅台公司价值
经过上个月股市上涨，投资者对市场的包容度提升，好似不再会因为一些事件影响导致卖出股票，比如飞天茅台电商价格跌破2000元，股价依然在1500元之上震荡，居然给不到一个更好的买入位置。
我打算趁现在四季度和明年上半年这段时期，重估一下茅台公司的价值，本轮上涨之前是定调茅台市值1.5万亿上下20%为价值区域，随着时间推移，茅台完成今年15%的业绩目标概率提升。
以今年15%的业绩完成度为标准：
2023年公司净利润为747.34亿，增长15%，则2024年度公司净利润为859亿。
依然给20倍市盈率，为1.7万亿合理市值。
股息率再计算一遍：
859亿利润*0.75(分红率)=644亿分红
644亿/17000亿=3.78%股息率
以上计算有两个合理假设，一是茅台今年能完成15%的增长，目前还差一个四季度业绩，二是对标1.7万亿市值，现在是1.9万亿，意思是如果跌到1.7万亿市值，那么企业的股息率高达3.78%，应该能吸引投资者买入，从而稳定股价。
经过上一轮拉升，现在股价波动范围变小，给公司价格定位要更加精准并且要更务实，因为涉及到买入的问题，不务实的话可能就买不到了。
所以，在1.7万亿基础上，加减一千亿市值就好，也即1.6-1.8万亿市值为当前茅台的价值区域，时间覆盖四季度到明年上半年有效，另外得观察一下四季度业绩情况，市值对应价值区域的股价为1273-1432元/股。
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