$优然牧业(HK|09858)$  行业供需：供给端，上游牧场经营压力较大加速淘汰产能，截止到2024年9月末，我国奶牛存栏量624万头，较二季度末减少5.7万头；需求端，2024年8—9月乳制品产量同比分别增长，逆转年内下降态势，行业需求边际改善。

这条行业信息，可以说，形势很糟糕。三季度淘汰奶牛率估计还不如这几年单头奶牛逐年的增产率。三季度产奶同比下跌，应该主要是和今年夏天高温天气天数大幅增长，奶牛热应激时间长，奶牛长时间减产10%左右有关。

奶牛这个淘汰速度，四季度原奶继续大幅过剩，没啥悬念，奶价仍会继续下跌。

行业专家李胜利测算需要淘汰30万头奶牛，今年才平衡，现在的淘汰速度远远不够。明年消费继续萎靡的话，估计淘汰奶牛的数量仍需超过今年的数量，才能平衡。明年可能仍是奶牛养殖户亏的嗷嗷叫的一年。