11月的第二个交易日，市场成交量依旧维持在万亿级别之上，科技成长板块出现了一定的高低切换，得益于10月汽车销量的持续增长和人形机器人产业驱动。Wind数据显示，汽车零部件指数（931230.CSI）自8月23至10月8日累计涨幅高达43.26%，今日板块领跑市场，收涨3.31%。
图：汽车零部件指数
数据来源：Wind，2024.08.23-2024.10.08
那么，中国智能汽车发展前景怎么看？相关细分赛道汽车零部件是否也迎来配置机会？
首先看智能汽车产业链。汽车零部件作为整车的上游，自然与整个汽车产业链的表现息息相关。根据中国汽车流通协会预计，10月乘用车终端销量为225万辆左右，将实现同环比双增长，“打破传统的‘金九银十’，‘银九金十’特征明显”。另一方面，10月中国汽车经销商库存预警指数为50.5%，同比下降8.1个百分点，环比下降3.5个百分点，库存预警指数接近荣枯线，反映汽车流通行业景气度持续改善。
业绩方面，123家汽车零部件上市公司三季报存在一定分化，但整体向上。从营收增速看，前三季度有86家营收呈正增长态势，占比69.92%；从净利润增速看，79家净利润呈正增长态势，占比64.23%。（数据来源：wind，截至2024.10.30）
据中国乘联会秘书长透露，中国汽车企业出海策略正日益清晰和完善，自主品牌在海外逐步加大本土化产业链建设，以整车企业为龙头，零部件与整车企业抱团出海效果显著。具体看，自主整车出口从买断模式基本全面转向经销模式，部分品牌建设海外本土化的商务管控中心，全面监督当地提升销售服务网点的体系能力，自主品牌在当地市场的口碑越来越好。
国金证券指出，在国内置换政策与报废补贴政策刺激消费作用充分发挥，及整车厂商给予补贴政策下，车市消费仍维持强势。后续看，置换补贴等促消费政策与低利率利好仍存在，目前乘用车市场处于季节性加库存期，预计25年车市仍将维持强势。
除了汽车整车行业外，人形机器人（减速器）也是汽车零部件走强的重要关键之一。
政策层面来看，近日，国家发布的《人形机器人分类分级应用指南》和《具身智能智能化发展阶段分级指南》强化了行业标准，为产业发展提供了坚实的基础。
市场规模方面，据中国人形机器人产业大会发布的报告预测，2024年中国人形机器人市场规模将达到27.6亿元，到2030年市场规模有望达到约8700亿元。
汽车零部件这个板块既能受益于机器人（减速器），同时也能吸收智能驾驶（新能源车科技发展）和新能源车渗透率增长红利（行业增量），可关注相关产品的投资机会——海富通中证汽车零部件主题ETF（562260）$汽车配件ETF(SH562260)$。
注：海富通中证汽车零部件主题ETF（562260），被动追踪中证汽车零部件主题指数，该指数基日为2016-12-30，基金成立于2024-04-19。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，海富通基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任，投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
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