来源：长江商报 记者 徐佳 2024-11-05 08:38:10
稳步推进募投项目落地，并积极开展对外并购，华康股份（605077.SH）向全球木糖醇领域龙头发起冲击。
日前，华康股份发布的重组预案显示，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买河南豫鑫糖醇有限公司（以下简称“豫鑫糖醇”）100%股权。目前，本次交易标的资产的评估值及交易价格尚未确定。
长江商报记者注意到，与华康股份相同，豫鑫糖醇也是我国功能性糖醇行业知名企业，二者的木糖醇生产能力与工艺水平均在行业内处于领先地位。
在当前政策鼓励上市公司重组做强的背景下，华康股份将借助此笔收购巩固和提升在国内外木糖醇市场中的竞争地位，以期成为全球木糖醇领域龙头企业。
值得关注的是，除了对外并购之外，华康股份还通过自建项目扩大产能。2023年12月，华康股份发行可转债募集资金净额约为12.93亿元，用于“100万吨玉米精深加工健康食品配料项目”建设。随着该项目的全部建成，公司功能性糖醇、淀粉糖及其他健康食品配料生产能力将超130万吨。
截至2024年6月末，上述可转债募投项目累计已投入募集资金9.7亿元，投资进度为75.02%，并将在2025年3月达到预定可使用状态。
拟收购豫鑫糖醇100%股权
根据重组预案，华康股份拟通过发行股份及支付现金相结合的方式，购买豫鑫糖醇100%股权。
截至预案签署日，本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成，本次交易标的资产的评估值及交易价格尚未确定。
长江商报记者注意到，近年来，监管部门出台了一系列支持性政策，鼓励企业借助资本市场，通过并购重组等方式，促进行业整合和产业升级，不断做优做强上市公司。
特别是2024年9月，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（即“并购六条”），明确提出进一步强化并购重组资源配置功能，支持上市公司开展符合商业逻辑的并购，收购有助于补链强链、提升关键技术水平的优质资产。
据相关媒体统计，“并购六条”发布之后，已有超过百家上市公司计划资产重组，“并购重组”概念持续火爆。
抛出重组计划之后，11月4日，二级市场上，华康股份复牌涨停，报收16.65元/股，涨幅9.97%。
对于华康股份而言，此次并购是公司强化行业优势地位的重要举措。资料显示，华康股份是全球主要的木糖醇、晶体山梨糖醇和晶体麦芽糖醇生产企业之一，生产规模与综合实力位居功能性糖醇行业前列。
与华康股份相同，豫鑫糖醇也是目前木糖醇行业内产能与市场份额排名前列的企业。
华康股份认为，本次交易有利于提升和巩固上市公司在国内外木糖醇市场中的竞争地位，成为全球木糖醇领域龙头企业；通过更为集约、高效的经营管理，双方能够整合在原料供应、生产与质量管理、产品线、技术与工艺、销售渠道等方面各自的优势资源，发挥业务协同效应；并可进一步巩固上市公司从原材料到产成品的产业链稳定性，提升客户综合服务水平，维护行业健康发展， 最终实现上市公司盈利能力和抗风险能力的提升。
标的已有3万吨木糖醇产能
收购同行业企业，华康股份的产能规模将继续得到提升。
半年报显示，华康股份是一家主要从事木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等多种功能性糖醇、淀粉糖产品研发、生产、销售的高新技术企业。公司集研发、生产与销售为一体，生产规模与综合实力位居行业前列，现已成为全球主要的木糖醇、晶体山梨糖醇和晶体麦芽糖醇生产企业之一。
此前，华康股份曾介绍，公司在巩固木糖醇和晶体山梨糖醇行业领先地位的同时，牢牢把握行业发展契机，积极拓展其他多种功能性糖醇及淀粉糖产品的生产能力。截至2023年末，公司主要晶体功能性糖醇及淀粉糖产品产能已超过30万吨。
长江商报记者注意到，2023年12月，华康股份向不特定对象发行了可转换公司债券，募集资金总额13.03亿元，扣除相关费用后的募资净额约为12.93亿元，用于“100万吨玉米精深加工健康食品配料项目”建设。随着该项目的全部建成，公司功能性糖醇、淀粉糖及其他健康食品配料生产能力将超130万吨。
截至2024年6月末，华康股份上述募投项目累计已投入募集资金9.7亿元，投资进度为75.02%，该项目达到预定可使用状态日期为2025年3月。
当前豫鑫糖醇拥有占地13万平方米的现代化厂区，并拥有业内领先的木糖醇等产品生产线，木糖醇产能达到3万吨以上，业内排名前列。
不仅如此，如果豫鑫糖醇顺利并表，华康股份的业绩也将得以增厚。数据显示，2021年上市之后，2021年至2023年，华康股份的营业收入和净利润分别由15.94亿元、2.37亿元增长至27.83亿元、3.71亿元，扣非净利润也由1.97亿元增长至3.57亿元。
不过，2024年前9个月，因股权激励摊销费用及舟山华康项目建设期费用增加，华康股份实现营业收入21.06亿元，同比增长3.12%；净利润和扣非净利润分别为1.87亿元、1.82亿元，同比减少31.97%、33.48%。
重组预案披露，2022年至2024年上半年，豫鑫糖醇分别实现营业收入4.42亿元、7.16亿元、4.92亿元，利润总额-1976.73万元、-1658.89万元、6875.78万元，净利润-1512.32万元、-1421.98万元、5937.14万元。其中，2024年上半年，豫鑫糖醇已扭亏为盈。
截至2024年6月末，豫鑫糖醇资产总额13.68亿元，负债总额8.83亿元，所有者权益4.85亿元。
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